Ministerul Finanțelor a atras, pe 2 octombrie 2025, de pe piețele externe, aproximativ 4 miliarde de euro, fiind una dintre cele mai de succes emisiuni de euroobligațiuni pe piețele internaționale și a patra tranzacție realizatã în 2025.
Emisiunea s-a realizat în trei tranșe: o tranșã de 2 miliarde EUR cu scadența de 7 ani lung (2033), o tranșã de 1 miliard EUR pe 12 ani (2037) și 1 miliard EUR pe o nouã tranșã de 20 ani (2045), fiind anunțat cã aceasta este ultima tranzacție publicã de euroobligațiuni a României în anul 2025.
Totodatã, corelat cu această emisiune, România a continuat procesul de administrare activă a portofoliului de datorie prin utilizarea unei operațiuni de rãscumpãrare anticipatã a euroobligațiunilor scadente în anul 2026, în scopul limitãrii riscului de refinanțare și extinderii maturității medii reziduale a portofoliului.
Astfel, România a anunțat și oferte de răscumpărare la preț fix (“Tender offer”) pe parcursul a 5 zile lucrătoare pentru fiecare dintre cele trei obligațiuni suverane în EUR cu scadența în 2026, cu o valoare cumulată de 4,25 miliarde EUR. Prin urmare, pe 10 octombrie, România a încheiat operațiunea de răscumpărare anticipată parțialã a euroobligațiunilor cu scadența în 2026, în valoare totalã de aproximativ 1 miliard EUR, dupã cum urmează:
· 550 milioane EUR din obligațiunile cu scadența la 26 februarie 2026 (aprox. 42,3% din emisiune);
· 240,3 milioane EUR din obligațiunile cu scadența la 26 septembrie 2026 (aprox. 13,4% din emisiune);
· 209,6 milioane EUR din obligațiunile cu scadența la 8 decembrie 2026 (aprox. 18,2% din emisiune).
Cine a cumpărat obligațiunile României
Emisiunea de euroobligațiuni a beneficiat de o bază investițională foarte diversificată, atât din punct de vedere geografic, cât și din perspectiva tipurilor de investitori.
Din punct de vedere al tipurilor de investitori, se distinge preponderența investitorilor de tipul “real money”, respectiv fonduri de active administrate privat care au avut o pondere în cadrul maturităților de 7, 12, respectiv 20 de ani de 71%, 51% și respectiv 69%. Cea mai mare participare a fondurilor de pensii și asigurãri a fost la tranșa de 12 ani (18%). Fondurile suverane și instituțiile oficiale au avut o participare echilibrată în cadrul tuturor tranșelor emisiunii, cu o pondere de 5% pentru maturitãțile de 7 și 20 de ani și o participare ușor mai ridicatã, de 8%, în tranșa de 12 ani.
Distribuția geograficã a investitorilor, pentru maturitatea de 7 ani EUR a fost urmãtoarea: UK 36%, America 28%, Europa de Vest 15%, restul Europei 7%, CEE 7%, Romania 4%, Asia și Orientul Mijlociu 3%.
Pentru maturitatea de 12 ani EUR, distribuția geograficã a investitorilor a fost: UK 34%, America 20%, Europa de Vest 22%, restul Europei 2%, CEE 8%, Romania 9%, Asia și Orientul Mijlociu 5%.
Distribuția geograficã a investitorilor, pentru maturitatea de 20 ani EUR a fost urmãtoarea: UK 58%, America 16%, Europa de Vest 11%, restul Europei 5%, CEE 3%, Romania 2%, Asia și Orientul Mijlociu 5%.
România a vândut obligațiuni în 3 tranșe, din care 2 miliarde de euro cu maturitatea de 7 ani lung, cu un randament de 5,486% și o ratã de dobândã de 5,375% pe an, 1 miliard de euro cu maturitatea de 12 ani, cu un randament de 6,208% și o ratã de dobândã de 6,125% pe an și un 1 miliard de euro cu maturitatea de 20 de ani, cu un randament de 6,620% și o ratã de dobândã de 6,500% pe an.
Tranzacția a fost intermediatã de: Citigroup Global Markets Europe AG, Erste Group Bank AG, HSBC Continental Europe, ING Bank N.V., J.P. Morgan SE și Raiffeisen Bank International AG.
| Știri BVB