Rio Tinto în negocieri pentru achiziționarea Glencore, în vederea formării celei mai mari companii miniere din lume

• Acțiunile australiene ale Rio Tinto scad cu până la 6,4%

• Companiile miniere se întrec să-și mărească rezervele de cupru

Rio Tinto (RIO.L) se află în discuții preliminare pentru achiziționarea Glencore (GLEN.L), au anunțat companiile, într-o tranzacție care ar putea crea cea mai mare companie minieră din lume, cu o valoare de piață combinată de aproape 207 miliarde de dolari, potrivit Reuters.

Companiile miniere globale se întrec să-și mărească stocurile de metale, inclusiv cupru, pentru a beneficia de tranziția energetică și de cererea de inteligență artificială. Acest lucru a declanșat o serie de extinderi de proiecte și încercări de preluare, inclusiv fuziunea în curs dintre Anglo American (AAL.L) și Teck Resources (TECKb.TO), pentru a crea un gigant industrial axat pe cupru.

Rio Tinto și Glencore nu au dezvăluit prea multe despre cum ar putea arăta o fuziune, inclusiv ce active ar putea fi incluse, în ceea ce este a doua rundă de negocieri în puțin peste un an între cele două companii, după ce Glencore a abordat Rio Tinto la sfârșitul anului 2024 pentru o tranzacție care nu a mai avut loc în cele din urmă.

Companiile au declarat joi seara că se așteaptă ca Rio Tinto să achiziționeze „o parte sau totalitatea” acțiunilor Glencore.

Ele nu au dezvăluit dacă va exista o primă de preluare sau cine va administra compania combinată în cazul în care cea mai mare tranzacție minieră din lume va fi finalizată.
„Structura unei posibile fuziuni între aceste două companii nu este clară și ar fi probabil complexă, dar credem că există o cale către crearea unei valori semnificative pentru ambele”, au scris analiștii Jefferies.

Companiile au declarat că nu există certitudinea că termenii oricărei tranzacții sau oferte vor fi conveniți după ce Financial Times a raportat pentru prima dată reluarea negocierilor. Conform regulilor de preluare din Marea Britanie, Rio Tinto are termen până pe 5 februarie să facă o ofertă formală pentru Glencore sau să declare că nu va continua.

Acțiunile Glencore listate în SUA au crescut cu 6% după confirmarea negocierilor.

Însă acțiunile Rio Tinto cotate la bursă în Australia (RIO.AX) au scăzut cu până la 6,4%, înregistrând cea mai mare scădere intraday din iulie 2022, pe fondul unei piețe mai largi pozitive.
„Piața de acțiuni vă spune ceea ce doriți să știți. Investitorii nu sunt mulțumiți de acest lucru”, a declarat Hugh Dive, director de investiții al Atlas Funds Management, acționar al Rio Tinto.

Rio Tinto, cel mai mare producător mondial de minereu de fier, are o capitalizare de piață de aproximativ 142 miliarde de dolari. Glencore, unul dintre cei mai mari producători mondiali de metale de bază, este evaluat la 65 miliarde de dolari la ultima închidere.

Rio Tinto și Glencore își îndreaptă atenția către cupru, o marfă pentru care se preconizează o cerere mare, pe măsură ce lumea adoptă forme de energie mai ecologice și utilizarea inteligenței artificiale, care consumă multă energie, câștigă teren.

Cererea globală de cupru se preconizează că va crește cu 50% până în 2040, dar se estimează că oferta va fi insuficientă cu peste 10 milioane de tone metrice pe an fără o reciclare și o exploatare minieră mai intense, a declarat joi firma de consultanță S&P Global.

Cu cuprul în centrul atenției, întrebările legate de o eventuală fuziune includ soarta activelor Glencore din sectorul cărbunelui, după ce Rio Tinto a vândut ultima sa operațiune din acest sector către firma elvețiană de minerit și comercializare a materiilor prime în 2018.

„Cărbunele ar trebui vândut pentru a obține sprijinul acționarilor australieni”, a declarat John Ayoub, manager de portofoliu la Wilson Asset Management, investitor al Rio Tinto. El a descris Rio Tinto ca o „poveste relativ simplă” despre minereu de fier, cupru, aluminiu și litiu.

„Adăugarea altor câteva elemente diluează povestea și ar fi nevoie de sinergii semnificative pentru a compensa această diluare”, a spus el.

Tim Hillier, analist la fondul de investiții Allan Gray, investitor în Rio Tinto, a declarat că există riscul ca acesta să plătească prea mult.
„Totul se reduce la preț, dar dacă trebuie să plătească o primă mare, există riscul ca tranzacția să distrugă o parte din valoarea pentru acționari”, a spus el.

„Rio are o serie de proiecte interne cu creștere rapidă. Nu este clar de ce ar trebui să caute în exterior lucruri de făcut”, a adăugat el.

China, cumpărătorul dominant de metale industriale, ar putea ridica obstacole antitrust, a spus analistul RBC Kaan Peker.
Valoarea de piață a companiei combinate ar depăși BHP Group (BHP.AX) din Australia, cu 161 miliarde de dolari. Acțiunile BHP au crescut cu 0,8% în tranzacțiile australiene de vineri.