Activitatea de pe piaţa IPO globală încetineşte, dar urmează să se intensifice în trimestrul al II-lea al anului 2019

Activitatea IPO (oferte publice iniţiale) globală a scăzut în primul trimestru din 2019, pe fondul permanentelor incertitudini geopolitice şi comerciale, la o valoare de 13,1 miliarde de dolari, marcând o scădere cu 41% a volumului tranzacţiilor şi cu 74% a valorii subscrierilor, însă se aşteaptă o creştere a activităţii de tranzacţionare în al doilea trimestru, odată cu dispersarea incertitudinilor, conform raportului trimestrial al EY, Global IPO trends: Q1 2019.

Tehnologia, sănătatea şi industria au fost cele mai active sectoare în T1 din 2019.

“În pofida performanţelor pozitive ale principalilor indici bursieri şi a unei scăderi a volatilităţii pe multe pieţe, incertitudinile geopolitice şi disputele comerciale actuale continuă să tempereze entuziasmul investitorilor. Drept urmare, numărul ofertelor publice iniţiale (IPO) din primele trei luni ale anului 2019 a scăzut la 199 la nivel global, înregistrând o valoare de 13,1 miliarde de dolari, marcând o scădere de 41% a volumului tranzacţiilor şi de 74% a valorii subscrierilor”, potrivit documentului, citat de Agerpres.

Sectorul tehnologiei, al sănătăţii şi cel industrial au fost cele mai prolifice, ofertele publice iniţiale din primul trimestru al anului 2019 cumulând 101 IPO-uri (51% din numărul de tranzacţii IPO globale), în valoare totală de 5,4 miliarde de dolari (42% din valoarea capitalului atras la nivel global). După valoarea capitalului atras, tehnologia se clasează pe primul loc, cu subscrieri în valoare de 2,1 miliarde de dolari (16% din valoarea capitalului atras la nivel global), relevă datele raportului.

“Ceaţa densă a tensiunilor geopolitice curente, disputele comerciale dintre SUA, Europa şi China, precum şi incertitudinea modului în care va ieşi Regatul Unit din Uniunea Europeană au încetinit astfel activitatea IPO în toate regiunile. În al II-lea trimestru al anului e nevoie de o singură megatranzacţie IPO sau de un ‘unicorn’ din ofertele publice iniţiale aflate în aşteptare pentru ca ceaţa incertitudinii să se disperseze şi ca pieţele IPO globale să îşi revină spre a doua jumătate a anului 2019”, a declarat Martin Steinbach, coordonator EY Global and EY EMEIA IPO.

În ceea ce priveşte regiunea EMEIA, aici activitatea IPO este încetinită de incertitudinile generate de Brexit. În această regiune, volumul şi valoarea tranzacţiilor au scăzut substanţial faţă de trimestrul I 2018, bursele din această regiune înregistrând doar 42 de tranzacţii IPO, cu o valoare totală de 1,4 miliarde de dolari în primul trimestru al anului 2019. 

Dar, deşi trimestrul I 2019 a fost unul cu o activitate extraordinar de slabă, acele tranzacţii IPO din regiunea EMEIA care au fost lansate pe pieţele principale au înregistrat randamente în prima zi de 4% şi randamente curente de aproximativ 46%, ceea ce a conferit o atitudine pozitivă investitorilor IPO.

În Europa şi în Regatul Unit, incertitudinea generată de Brexit a continuat să afecteze negativ pieţele IPO, iar riscul unui ritm de creştere lent al economiilor europene a făcut ca numai 23 de companii să lanseze oferte publice, cu o valoare totală de 400 de milioane de dolari.

Cele mai mari tranzacţii IPO din EMEIA în trimestrul I 2019 au avut loc pe Bursa Naţională a Indiei, reprezentând 94% din subscrierile totale din India şi 66% din valoarea totală a tranzacţiilor IPO din această regiune în primul trimestru al anului curent. Cu toate acestea, o criză de lichidităţi în rândul creditorilor nebancari a provocat o corecţie a bursei indiene în trimestrul IV al anului 2018, ceea ce a continuat să afecteze activitatea IPO în primul trimestru al acestui an.

Activitatea IPO transfrontalieră s-a menţinut la nivelurile din 2018, reprezentând 9% din activitatea IPO a companiilor din EMEIA în trimestrul I al anului 2019.

La rândul lor, pieţele IPO americane au fost mai liniştite, pe fondul blocării activităţii Guvernului SUA. Activitatea IPO pe pieţele americane a scăzut abrupt în trimestrul I, valoarea subscrierilor diminuându-se cu 83%, la 3,3 miliarde de dolari, iar volumul tranzacţiilor s-a redus cu 44%, la 31 de IPO-uri, în comparaţie cu primul trimestru din 2018.

În SUA au avut loc 65% dintre tranzacţiile IPO de pe pieţele americane (20), care au reprezentat 92% din valoarea subscrierilor (3 miliarde de dolari). Cu toate acestea, în Statele Unite, volatilitatea pieţelor a făcut ca emitenţii străini să decidă să îşi amâne listările. Doar patru tranzacţii IPO internaţionale au fost listate în SUA în primul trimestru al acestui an, fa?ă de 15 companii listate în perioada similară a anului precedent.

NASDAQ s-a clasat pe locul al doilea în clasamentul mondial al burselor în funcţie de valoarea subscrierilor în trimestrul I al anului 2019, care au însumat 2,5 miliarde de dolari sau 19,1% din subscrierile globale, în timp ce bursa canadiană Toronto Main Market and Venture Exchange a înregistrat 5 tranzacţii IPO, cu o valoare totală de 188 milioane de dolari, în timp ce în Chile s-a înregistrat o tranzacţie IPO imobiliară în valoare de 68 milioane de dolari.

În regiunea Asia-Pacific, atitudinea pieţelor IPO este afectată de tensiunile comerciale. Acalmia a cuprins şi activitatea IPO de pe pieţele din regiunea Asia-Pacific în primul trimestru al acestui an, dominate de incertitudinile economice globale şi de problemele geopolitice. În special tensiunile comerciale actuale dintre China şi SUA au avut un impact puternic asupra atitudinii pieţelor, iar regiunea a înregistrat un declin de 24% al volumului de tranzacţii (126) şi de 30% al valorii tranzacţiilor (8,4 miliarde de dolari) faţă de primul trimestru al anului 2018. 

Cu toate acestea, regiunea Asia-Pacific a continuat să domine activitatea IPO la nivel global în trimestrul I, înregistrând 63% din volumul tranzacţiilor IPO şi 64% din valoarea acestora la nivel mondial. 

Această regiune a fost reprezentată de opt dintre primele 10 burse în funcţie de numărul de tranzacţii şi de şase dintre primele 10 burse în funcţie de valoarea tranzacţiilor la nivel global. Bursa de Valori din Hong Kong s-a clasat pe primul loc, atât ca volum, cât şi ca valoare a tranzacţiilor în top 10 burse la nivel mondial.