Orice moment este bun să începi să investești, atâta timp cât ai un plan, o gestionare adecvată a riscurilor și investești pe termen lung, ne-a spus Bogdan Maioreanu, analist și comentator de piață al eToro, în cadrul unui interviu.
Domnia sa a vorbit despre perioada următoare pentru piețele bursiere, despre factorii care influențează evoluția piețelor, dar și despre apetitul românilor pentru investiții bursiere.
***
Care este momentul propice pentru a începe să investești la bursă?
Bogdan Maioreanu: Orice moment este un moment bun, atâta timp cât ai un plan, o gestionare adecvată a riscurilor și investești pe termen lung. Dacă ești începător, începe cu un cont virtual – demo. Acest lucru te va ajuta să înțelegi activele și piețele fără a pierde bani reali.
Ce trebuie să știi pentru a investi la bursă?
Bogdan Maioreanu: Întotdeauna trebuie să înțelegi instrumentele în care investești. În cazul acțiunilor, oferta companiei, industria, competiția, managementul, datele financiare, perspectivele de dezvoltare, toate sunt lucruri la care trebuie să te gândești. Dacă acest lucru este prea complex, există pe internet rapoarte ale analiștilor despre orice companie tranzacționată la bursă. Citindu-le îți poți face o idee despre cum văd alții compania respectivă. Dacă dorești diversificarea portofoliului, poți alege ETF-uri sau, în special pe eToro, Portofolii Inteligente care oferă active alese cu grijă din anumite clase de active, industrii sau teme investiționale.
Cum apreciați că va fi perioada următoare pentru piețele bursiere? Cum se pot proteja investitorii de perioadele de volatilitate?
Bogdan Maioreanu: Ceea ce urmează să spun nu poate fi interpretat ca un sfat financiar sau o sugestie de investiții. Dacă vorbim despre sfârșitul anului, s-ar putea să asistăm la o oarecare volatilitate. Octombrie este, din punct de vedere statistic, o lună mai volatilă, dar acum trăim într-o lume care se luptă cu mai multe crize: pandemie, inflație, energie, lanțuri de aprovizionare, lipsa forței de muncă, cipuri, etc. Acestea ar putea produce știri susceptibile de a influența piețele. Unul dintre dușmanii pieței este incertitudinea. Prin urmare, în perioadele de teamă, capitalurile se îndreaptă spre sectoarele care încă mai pot crește. De exemplu, sectorul financiar, fiind mai ieftin, beneficiază de majorarea randamentelor obligațiunilor, deoarece creșterea economică prognozată rămâne puternică și inflația crește, generând profituri mai mari și având poziții puternice de capital care permit plata dividendelor și răscumpărări de acțiuni.
Săptămâna trecută, cele mai mari patru bănci din SUA au raportat o creștere a câștigurilor de peste 50%, cu mult peste așteptări. În sectorul energetic, este probabil ca prețurile să rămână ridicate din cauza ofertei limitate dar companiile au capacitatea de a plăti dividende mari. De obicei, creșterea randamentelor obligațiunilor favorizează activele de reflație, cum ar fi cele ciclice și acțiunile de valoare, în detrimentul celor de creștere. Incertitudinea aduce necesitatea unei bune diversificări a portofoliului. De asemenea, este bine să nu exageram sentimentul de criză! Relansarea creșterii economice și a profiturilor rămâne puternică. FMI a prognozat recent o creștere a PIB-ului mondial de aproape 6% în acest an și de 5% anul viitor. Aceasta este aproape dublă față de media din ultimul deceniu.
Cum îți poți determina profilul de risc și instrumentele care ți se potrivesc?
Bogdan Maioreanu: Există o mulțime de chestionare online. Vei fi întrebat cum reacționezi atunci când câștigi sau pierzi bani și care este apetitul tău pentru risc în raport cu așteptările. De asemenea, folosește acel cont demo virtual. Tratează banii virtuali exact așa cum i-ai fi tratat pe cei reali, investește în câteva active și observă cum te comporți atunci când piața merge împotriva ta și când merge în direcția ta. Vei afla mai multe lucruri despre tine atunci când vei experimenta direct emoțiile pe care le pot produce investițiile. Mi-a luat câțiva ani să înțeleg că investițiile “plictisitoare” sunt bune și că, variații mai puțin ample ale valorii portofoliului permit o gestionare mai usoară a contului de investiții.
Ce soluții sunt pentru cei care doresc să investească, dar nu au timp?
Bogdan Maioreanu: Aici, eToro este lider de piață, oferind mai multe soluții. Una este Smart Portfolios, portofolii inteligente, portofolii gata făcute, diversificate, care pot acoperi diferite clase de active sau industrii sau teme, de la energii regenerabile la active cripto, în care se poate investi cu un simplu click. Dacă ai nevoie de inspirație, poți urmări investitori populari pentru a vedea cum arată portofoliile lor la diferite grade de risc și poți chiar să le copiezi investițiile. Pe platforma eToro poți copia portofoliile investitorilor populari, hotărând cât de mult din fondurile tale să aloci și lăsând platforma să imite automat structura portofoliului acelui investitor. Este foarte important de știut că, atunci când copiezi un portofoliu al unui investitor popular sau un portofoliu inteligent, banii nu ies din contul tău. Copiind portofolii inteligente sau portofoliile investitorilor populari, ai control total asupra investițiilor tale, deoarece acestea se află în permanență în contul tău de investiții. ETF-urile sunt o altă modalitate prin care poți investi pasiv în instrumente diversificate, de la S&P 500 la sectoare specifice, sau la diferite stiluri de investiții, cum ar fi investițiile în companiile cu randament ridicat al dividendelor.
Considerați că instrumentele cripto sunt mai atractive în prezent decât acțiunile? De ce?
Bogdan Maioreanu: Criptoactivele câștigă teren. Una dintre caracteristicile Bitcoin, de exemplu, este lipsa de corelație cu alte instrumente. Anul acesta, BTC a avut o performanță foarte bună, mai bună decât acțiunile. Dar este mai atractiv decât acțiunile? Potrivit sondajului Retail Investor Beat comandat de eToro, 53% dintre investitorii români investesc în acțiuni, iar 46% au în portofoliu criptoactive. Prin urmare, depinde de strategia specifică a fiecăruia. Pentru un portofoliu diversificat, o anumită expunere la criptoactive poate fi utilă, deoarece unii consideră că acestea pot oferi, de exemplu, acoperire împotriva inflației, o problemă cu care se confruntă în prezent multe țări.
Care sunt factorii care influențează evoluția piețelor?
Bogdan Maioreanu: Piețele reacționează la știri, investitorii asumându-și mai multe riscuri în cazul în care știrile sunt pozitive, fie adoptă o atitudine conservatoare când știrile sunt negative. Prin urmare, investitorii fie cumpără mai mult, fie vând mai mult. Aceasta este o explicație simplistă. Dacă ne uităm la piețele actuale, principalele preocupări sunt inflația, crizele despre care am vorbit mai devreme și teama de încetinire economică. De asemenea, după o creștere susținută uriașă în ultimii ani, piețele încă nu au suferit corecții semnificative, corecțiile fiind un fenomen natural în ciclurile de piață.
Cum apreciați apetitul românilor pentru investiții bursiere?
Bogdan Maioreanu: Insuficient. Mai mulți oameni ar trebui să fie interesați de investiții. Dar, de multe ori, oamenii petrec mai mult timp planificându-și o vacanță decât discutând despre viitorul lor financiar.
Care sunt instrumentele preferate de români și de ce?
Bogdan Maioreanu: Conform sondajului eToro Retail Investor Beat, 53% dintre investitorii români au acțiuni în portofoliu, 46% Crypto, 30% obligațiuni, 19% Forex, 13% mărfuri, 24% au investiții alternative, inclusiv imobiliare, 35% au numerar gata să fie reinvestit. Per ansamblu, includ toate elementele unor portofolii echilibrate.
***
Bogdan Maioreanu, analist și comentator de piață al eToro, are peste 20 de ani de experiență în domeniul serviciilor financiare și al investițiilor, precum și un background solid în jurnalism. A ocupat diferite poziții de conducere în zona de Corporate Banking în cadrul Raiffeisen Bank și OTP Bank, pentru a trece apoi la consultanță în afaceri, lucrând pentru mai multe companii printre care și IBM România. Bogdan are un Executive MBA de la Asebuss și Washington University.
| Știri BVB