CNBC: De ce cea mai mare piață de carbon din lume se confruntă cu un boom ca niciodată

* Prețul de referință al carbonului la nivelul UE a depășit 50 de euro pentru prima dată la începutul acestei luni, după ce se situase la aproximativ 20 de euro înainte de pandemia de coronavirus.
*Analiștii și traderii consideră că acest raliu record are încă mult spațiu de rulat.
*Lawson Steele, șef comun al cercetării carbonului și utilităților la Berenberg, a declarat pentru CNBC că are ca țintă de preț, la sfârșitul anului, 110 euro – aproximativ dublu față de nivelurile actuale.

Costul poluării în Europa se confruntă cu o creștere meteorică, comparativ cu orice perioadă de la înființarea sa în 2005, determinată de creșterea ambițioasei politici climatice a regiunii și de creșterea investițiilor financiare pe piață, potrivit CNBC.

Uniunea Europeană găzduiește cel mai mare program de comercializare a carbonului din lume. Emisiile de dioxid de carbon sunt limitate pentru multe companii, iar surplusul de cote poate fi cumpărat și vândut.

Prețul de referință al carbonului la nivelul UE a închis luni la 56,34 euro (68,53 dolari) pe tonă, aproape de cel mai înalt nivel de la lansarea pieței. Contractul de carbon din decembrie 2021 a depășit 50 de euro pentru prima dată la începutul acestei luni, după ce se ridica la aproximativ 20 de euro înainte de pandemia de coronavirus.

Analiștii și comercianții consideră că acest raliu record are încă mult spațiu de rulat.

O piatră de temelie a politicii climatice și energetice a UE, sistemul de comercializare a emisiilor, este principalul instrument al UE pentru reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră care provoacă schimbări climatice. ETS este conceput pentru a aduce un cost dioxidului de carbon pentru cele mai poluante industrii din regiune, de la aviație la minerit. În prezent, acoperă aproximativ 40% din emisiile de gaze cu efect de seră ale UE.

Se așteaptă ca sistemul european de comercializare să joace un rol cheie în eforturile UE de a reduce emisiile de carbon cu 55% (comparativ cu nivelurile din 1990) până în 2030 și de a atinge emisii nete zero până în 2050.

Un studiu anual al pieței carbonului realizat de Refinitiv, publicat pe 11 mai, a constatat că costul poluării în Europa influențează din ce în ce mai mult deciziile de investiții. Sondajul realizat printre 303 de respondenți – în mare parte traderi sau emitenți reglementați pe piața mondială a carbonului – a constatat, de asemenea, că majoritatea cred că prețurile la carbon în UE vor continua să crească în următoarele luni.

Prețurile pentru 2021 erau de așteptat să se situeze în jur de 40 de euro, înainte de a crește la 80 de euro până la sfârșitul deceniului. Analiștii de la Refinitiv au declarat că prețurile la carbon în UE se vor tranzacționa la 89 de euro până în 2030, deși unii prezic un nivel „mult peste acesta”.

Prețurile la carbon trebuie să fie „mult mai mari”

Lawson Steele, șeful comun al cercetării carbonului și utilităților de la Berenberg, a declarat pentru CNBC că are o țintă de preț la sfârșitul anului de 110 euro – aproape dublu față de nivelurile actuale.

„Știu că o să mă înșel. Nu va fi fix 110 atunci, dar ar putea fi  puțin mai devreme, ar putea fi puțin mai târziu. Ar putea fi puțin mai mic, dar ar putea fi mai mare, mult mai mare decât atât ”, a spus Steele la începutul acestei luni.

Steele a spus că utilitățile ar putea fi un mare câștigător al creșterii prețurilor la carbon. El a recunoscut industriile aeriene, chimice, siderurgice și miniere ca fiind printre cele mai expuse riscului în următoarele luni.

Unele industrii cu risc au susținut că escaladarea prețurilor la carbon ar putea afecta în cele din urmă eforturile lor de a investi în noi tehnologii, amânând astfel o îndepărtare atât de necesară a industriei de combustibilii fosili.

Dar Steele de la Berenberg nu este de acord: „Aș spune că industria în ansamblu, în ultimii 16 ani de când funcționează schema de carbon, din 2005, nu a făcut aproape nimic în ceea ce privește reducerea emisiilor de carbon”.

Steele a spus că în această perioadă a existat o singură excepție. Doar sectorul energiei „a făcut ceva în ultima vreme” și asta pentru că prețurile mai ridicate ale carbonului au ajutat la trecerea rapidă de la cărbune la electricitate pe bază de gaz – „iar cărbunele produce de două ori mai mult carbon decât gazul, deci a economisit jumătate din emisii ”.

„De fapt, este nevoie ca prețul carbonului să fie mai mare acum, mult mai mare decât este  – și politicienii UE știu acest lucru – pentru ca acesta să declanșeze o schimbare de comportament”, a continuat el.

Analiștii au spus că prețurile la carbon ar trebui să fie de cel puțin două ori mai mari decât nivelurile actuale pentru a permite tehnologiilor regenerabile, precum așa-numitul hidrogen „verde”, să concureze cu alternativele poluante.

Între timp, șeful UE pentru climă, Frans Timmermans, a declarat la începutul acestei luni că prețurile la carbon ar trebui să fie semnificativ mai mari pentru ca UE să își atingă obiectivele de emisii. De asemenea, el a îndemnat factorii de decizie politică să nu intervină pe piața carbonului, avertizând că acest lucru ar submina credibilitatea sistemului.

Taxă de ajustare la frontieră

O problemă care afectează în prezent schema este așa-numita „relocare a emisiilor de carbon”, în care întreprinderile transferă producția (și emisiile) în altă parte din cauza costului relativ al poluării în Europa.

Se așteaptă ca UE să propună reforme pentru a soluționa acest lucru în lunile următoare, punând în aplicare posibil ceea ce este cunoscut sub numele de mecanismul de ajustare a frontierei cu carbon din 2023. Politica este o încercare de a echilibra condițiile privind emisiile de carbon prin aplicarea prețurilor interne ale carbonului la importuri.

Comisia Europeană consideră că această ajustare ar putea aduce venituri suplimentare variind de la 5 miliarde de euro până la 14 miliarde de euro.

Analiștii de la Morgan Stanley au declarat că introducerea unei forme de ajustare a frontierelor ar putea aduce beneficii mai multor companii pe termen lung, dar au avertizat că ar putea duce și la tensiuni sporite între statele membre ale UE și partenerii lor comerciali.

Acest lucru se datorează faptului că, în timp ce toate țările se află sub o presiune imensă pentru a-și intensifica angajamentele privind clima, ritmul propus al politicilor UE poate fi prea rapid pentru unele. Alte state membre, în special cele puternic dependente de exporturi, se opun cu fermitate ideii de a introduce mecanismul de ajustare la frontieră a emisiilor de dioxid de carbon, invocând opoziția din partea terților.

Miniștrii din Brazilia, Africa de Sud, India și China și-au exprimat „îngrijorarea gravă” față de politica climatică sugerată de UE într-o declarație comună publicată pe 8 aprilie.

Guvernul SUA a declarat că „explorează” o taxă de ajustare la frontieră a emisiilor de dioxid de carbon. Cu toate acestea, analiștii de la Morgan Stanley au declarat că nu cred că o astfel de legislație va fi introdusă de administrația președintelui Joe Biden pe termen scurt.

Banca de pe Wall Street a mai spus că, deși UE ar putea permite o perioadă de grație pentru a-i potoli pe cei care se opun introducerii potențiale a mecanismului de ajustare la frontieră a carbonului, această perioadă ar putea fi până în 2024, sau chiar chiar în 2025.