Cum au evoluat fondurile de tip ETF listate la BVB în primul semestru (Răzvan Pașol)

Răzvan Pașol, director general Patria Asset Management, a făcut o analiză a evoluției fondurilor de tip ETF  listate la Bursa de Valori București (n.n. cele 3 care au un istoric de șase luni), în primul semestru.

Exchange-Traded Funds (ETFs) sunt fonduri deschise de investiții care urmăresc evoluția unui activ suport printr-o politică de investire transparentă, prestabilită prin prospectul de emisiune.

Astăzi, BVB oferă investitorilor șase fonduri de acest tip, cinci care urmăresc performanțele acțiunilor românești și unul care urmărește bursă din Slovenia (găsiți detalii despre fiecare fond pe bvb.ro – introduceți “ETF” în casetă de căutare din dreapta-sus).

Concurența este bună. Creșterea numărului de ETF-uri la BVB arată maturizarea acestui segment și interesul în creștere al publicului pentru el, arată Răzvan Pașol, detaliind: “Putem compara performanțele pe semestrul I numai pentru trei din cele șase fonduri: cel mai mare fond al nostru, ETF BET Patria – Tradeville (simbol BVB: TVBETETF), care urmărește indicele principal BET al BVB; ETF Energie Patria – Tradeville (PTENGETF), al doilea fond al nostru, care urmărește performanțele indicelui BVB dedicat sectorului energie și utilități; și Intercapital BET-TRN UCITS ETF, fond administrat de grupul croat Intercapital și care urmărește indicele BET-TRN al BVB (celelalte trei ETF-uri listate la bursa din București au fost lansate după 1 ianuarie și nu au acumulat un istoric de 6 luni).

Care sunt concluziile, pe scurt? ETF BET Patria – Tradeville a adus investitorilor un câștig de 16,39% în primele șase luni ale anului, performanță susținută de revenirea puternică a bursei în această perioada. Acest câștig a fost calculat pe baza creșterii valorii unității de fond (VUAN) și poziționează fondul pe primul loc în topul performanței pe semestrul I. Locul doi în top este ocupat de ETF Energie Patria – Tradeville, cu +16,21%, iar locul trei de Intercapital BET-TRN UCITS ETF cu +16,00%.

Calculată ca și creștere a prețului la bursă, performanță ETF BET Patria – Tradeville a fost de +15,87%; din nou, cea mai bună performanță dintre cele trei ETF-uri analizate. Următoarele locuri în top: +15,22% pentru ETF Energie Patria – Tradeville și +15,16% pentru Intercapital BET-TRN UCITS ETF.

Sigur, diferențele nu sunt mari, ceea ce arată că aceste fonduri livrează performanțele bursei către investitori. Însă sunt multe persoane atente la performanțele înregistrate, reducerea erorii de compoziție , costurile plătite de fond și așa mai departe; iar pentru acestea diferențele sunt foarte importante. De altfel, ETF BET Patria – Tradeville ocupă primul loc în top și pe semestrul II 2024, după cum am arătat într-o postare anterioară.

Valoarea tranzacțiilor la bursă (numită și lichiditate) este un alt indicator important. ETF BET Patria – Tradeville a înregistrat tranzacții la bursă de 114,3 milioane lei pe primele șase luni ale anului, urmat la distanță mare de Intercapital BET-TRN UCITS ETF cu 13,0 milioane lei și de ETF Energie Patria – Tradeville cu 7,4 milioane lei.”