Fitch avertizează că ar putea fi forțată să retrogradeze zeci de bănci, inclusiv JPMorgan Chase

Un analist Fitch Ratings a avertizat că industria bancară din SUA s-a apropiat mai mult de o nouă sursă de turbulențe – riscul de a reduce ratingurile a zeci de bănci din SUA, inclusiv JPMorgan Chase, potrivit CNBC.

Agenția de rating și-a redus evaluarea stării de sănătate a industriei în iunie, o mișcare despre care analistul Chris Wolfe a spus că a trecut în mare parte neobservată, deoarece nu a declanșat downgrade-urile băncilor.

Dar o nouă scădere cu o treaptă a scorului industriei, la A+ de la AA-, ar forța Fitch să reevalueze ratingurile pentru fiecare dintre cele peste 70 de bănci din SUA pe care le acoperă, a declarat Wolfe pentru CNBC într-un interviu exclusiv.

„Dacă ar fi să-l scădem la A+, atunci asta ar recalibra toate măsurile noastre financiare și s-ar traduce probabil în acțiuni negative de rating”, a spus Wolfe.

Firmele de rating de credit pe care se bazează investitorii în obligațiuni au tulburat piețele în ultima vreme cu acțiunile lor. Săptămâna trecută, Moody’s a retrogradat 10 bănci mici și mijlocii și a avertizat că ar putea exista reduceri pentru alți 17 creditori, inclusiv pentru instituții mai mari precum Truist și US Bank.

La începutul acestei luni, Fitch a retrogradat ratingul de credit pe termen lung al SUA din cauza disfuncției politice și a datoriilor în creștere, o mișcare care a fost luată în derâdere de liderii de afaceri, inclusiv de CEO-ul JPMorgan, Jamie Dimon.

De această dată, Fitch intenționează să semnaleze pieței că retrogradările băncilor, deși nu sunt o concluzie anticipată, reprezintă un risc real, a spus Wolfe.

Acțiunea din iunie a companiei a dus scorul „mediului de operare” al industriei la AA- de la AA din cauza presiunii asupra ratingului de credit al țării, a lacunelor de reglementare expuse de eșecurile băncilor regionale din martie și a incertitudinii privind ratele dobânzilor.

Problema creată de o altă retrogradare la A+ este că scorul industriei ar fi mai mic decât al unora dintre creditorii de top. Cele mai mari două bănci din țară după active, JPMorgan și Bank of America, ar fi probabil reduse la A+ de la AA- în acest scenariu, deoarece băncile nu pot fi evaluate mai sus decât mediul în care își desfășoară activitatea.

Și dacă instituțiile de top precum JPMorgan sunt downgradate, atunci Fitch ar fi forțată să ia în considerare cel puțin o reducere a ratingurilor tuturor colegilor lor, potrivit lui Wolfe. Acest lucru ar putea împinge unii creditori mai slabi mai aproape de statutul non-investment-grade.

Acțiunile creditorilor, inclusiv JPMorgan, Bank of America și Citigroup
a scăzut în tranzacțiile din predeschidere de marți.

De exemplu, BankUnited, cu sediul în Miami Lakes, Florida, la BBB, se află deja la limitele inferioare ale ceea ce investitorii consideră investițional. Dacă firma, care are o perspectivă negativă, scade încă un pas, ar fi periculos de aproape de un rating non-investment-grade.

Wolfe a spus că nu vrea să speculeze cu privire la momentul acestei potențiale mișcări sau impactul acesteia asupra firmelor cu cote mai scăzute.

„Am avea de luat niște decizii, atât pe o bază absolută, cât și pe o bază relativă”, a spus Wolfe. „În mod absolut, ar putea exista unele bănci BBB- unde am redus deja o mulțime de lucruri și poate că ar putea să-și păstreze ratingul.”

JPMorgan a refuzat să comenteze, în timp ce Bank of America și BankUnited nu au răspuns imediat la mesajele care solicită comentarii.

În ceea ce privește ceea ce ar putea împinge Fitch să downgradeze industria, cel mai mare factor este evoluția ratelor dobânzilor determinate de Rezerva Federală. Unii analiști de piață au spus că Fed ar putea deja să crească ratele dobânzilor și le-ar putea reduce anul viitor, dar aceasta nu este o concluzie de așteptat.

O problemă conexă este dacă ratele de neplată ale industriei cresc dincolo de ceea ce Fitch consideră un nivel istoric normal al pierderilor, a spus Wolfe.