Fondurile de pensii și alte firme financiare „nebancare” au datorii ascunse de peste 80 de trilioane de dolari, în afara bilanțului (BIS)

Fondurile de pensii și alte firme financiare „nebancare” au datorii ascunse  de peste 80 de trilioane de dolari, în afara bilanțului, în swapuri valutare, a anunțat Banca Reglementelor Internaționale (BIS), potrivit Reuters.

BIS, o organizație internațională de bănci centrale care promovează cooperarea monetară și financiară internațională, a mai spus în ultimul său raport trimestrial că problemele pieței au fost în mare parte gestionate fără probleme majore, în 2022.

După ce a cerut în mod repetat băncilor centrale să acționeze în forță pentru a atenua inflația, BIS a adoptat un ton mai temperat și a adresat problemele pieței cripto și turbulențele pieței de obligațiuni din Marea Britanie din septembrie.

Principalul său avertisment a vizat ceea ce a descris drept „punctul orb” al swapurilor valutare, care risca să lase în „ceață” factorii de decizie.

Piețele de swap valutar, în care, de exemplu, un fond de pensii olandez sau un asigurător japonez ia cu împrumut dolari și dă cu împrumut euro sau yeni înainte de a-i le rambursa ulterior, au o istorie de probleme.

Acestea au înregistrat o restrângere a finanțării, atât în ​​timpul crizei financiare globale, cât și în martie 2020, când pandemia de COVID-19 a făcut ravagii, ceea ce a impus băncilor centrale, cum ar fi Rezerva Federală din SUA, să intervină cu linii de schimb de dolari.

Estimarea datoriei „ascunse” de peste 80 de trilioane de dolari depășește stocurile de bonuri de trezorerie în dolari, repo și titluri comerciale la un loc, a spus BIS. Suma a crescut de la puțin peste 55 de trilioane de dolari în urmă cu un deceniu, în timp ce volumul tranzacțiilor de schimb valutar a fost de aproape 5 trilioane de dolari pe zi în aprilie, două treimi din rulajul FX global zilnic.

Atât pentru băncile din afara SUA, cât și pentru „non-băncile” din afara SUA, cum ar fi fondurile de pensii, datoriile în dolari din swapurile valutare sunt acum duble față de datoriile în dolari din bilanţuri, a estimate banca.

Potrivit acesteia, lipsa informațiilor directe despre amploarea și localizarea situației este problema cheie.