Giganții europeni din domeniul fondurilor private de investiții se prăbușesc pe fondul răspândirii temerilor legate de creditarea bancară din SUA

• Acțiunile mai multor firme de renume de pe piețele private au înregistrat vineri o evoluție negativă, pe fondul extinderii în Europa a îngrijorărilor legate de criza creditelor din SUA.â

• Oficialii FMI și BCE și-au exprimat săptămâna aceasta îngrijorarea cu privire la „riscul de propagare” din sectorul creditelor private.

Unele dintre marile firme europene de pe piețele private au înregistrat vineri vânzări masive, pe fondul extinderii peste Atlantic a îngrijorărilor legate de standardele de creditare de pe piețele americane, potrivit CNBC.

ICG, listată la Londra, a închis în scădere cu 5,5%, în timp ce CVC Capital Partners, cu sediul în Jersey, a pierdut aproximativ 6,6%. Firma elvețiană de pe piețele private Partners Group a scăzut cu 3,4%, iar EQT din Suedia a înregistrat o scădere de 4,6%.

Aceste mișcări urmează unei vânzări masive în rândul băncilor regionale americane în această săptămână, pe fondul temerilor crescânde cu privire la practicile riscante de creditare care ar putea să se extindă de pe piața creditelor private la sectorul bancar în general.

ICG gestionează active private de peste 30 de miliarde de dolari, aproximativ 25% din totalul activelor sale gestionate la sfârșitul lunii iunie. Partners Group gestionează 38 de miliarde de dolari în credite private, iar divizia de credite private a CVC, care se concentrează pe oportunități de creditare directă, gestionează aproximativ 17 miliarde de euro (19,9 miliarde de dolari).

Calitatea creditelor a devenit un subiect de interes sporit în ultimele săptămâni, în urma colapsului producătorului american de piese auto First Brands și a falimentului creditorului auto subprime Tricolor. Banca de investiții Jefferies, care avea expunere la First Brands, a închis joi cu o scădere de 11%, înainte de a-și reveni vineri.
Deși prăbușirea First Brands s-a datorat în principal acordurilor complexe de împrumut din cadrul finanțării lanțului de aprovizionare și al creanțelor din facturi, dezastrul a scos în evidență preocupări mai ample cu privire la creșterea efectului de levier și la standardele de credit potențial laxe.

Jamie Dimon, CEO J.P. Morgan, a declarat că ar putea exista mai multe tensiuni potențiale ascunse în sistemul de credit. „Când vezi un gândac, probabil că sunt mai mulți”, a spus Dimon miercuri, în cadrul conferinței privind rezultatele financiare ale J.P. Morgan pentru al treilea trimestru. „Toată lumea ar trebui să fie avertizată în legătură cu acest lucru.”

Într-un interviu exclusiv acordat CNBC, Joachim Nagel, președintele Bundesbank din Germania și membru al consiliului de administrație al BCE, a avertizat săptămâna aceasta cu privire la „efectele colaterale” ale pieței creditelor private, numindu-le „risc de reglementare”.

„Sunt îngrijorat când vine vorba de creditul privat, împrumuturile private”, a declarat Nagel pentru Karen Tso de la CNBC, miercuri, la reuniunile anuale ale FMI și Băncii Mondiale de la Washington.

„Această piață este foarte mare în prezent – din câte știu, depășește 1 trilion de dolari, și știm că există unele efecte colaterale de la participanții la piață mai puțin reglementați către participanții la piață mai reglementați. Noi, în calitate de autorități de reglementare, trebuie să analizăm atent această situație.”

Între timp, Tobias Adrian, directorul Departamentului Monetar și Piețe de Capital al FMI, a declarat că grupul monitorizează acum mai atent intermediarii financiari nebancari, în special în domeniul creditelor private.
„Această pârghie este probabil rezistentă, dar, desigur, urmărim foarte atent standardele de subscriere”, a declarat Adrian pentru Tso de la CNBC.