În cadrul Instrumentului SURE al UE, Comisia Europeană emite primele obligațiuni cu impact social, de 17 miliarde de euro

Comisarul european Johannes Hahn, responsabil cu bugetul și administrația, a declarat: „Grație acestei operațiuni, Comisia Europeană a făcut un prim pas în direcția asumării unui rol de lider pe piețele mondiale de pasive. Interesul puternic al investitorilor și condițiile favorabile de care s-a bucurat emisiunea de obligațiuni sunt încă o dovadă a interesului deosebit pentru obligațiunile UE. Caracterul social al emisiunii de obligațiuni a contribuit la atragerea investitorilor care doresc să ajute statele membre ale UE să sprijine ocuparea forței de muncă în aceste vremuri dificile.”

Ambele obligațiuni au fost emise în condiții atractive, reflectând nivelul ridicat al interesului suscitat. Prețul obligațiunii pe 10 ani a fost fixat la 3 puncte de bază peste ratele de swap intermediare. Prețul obligațiunii pe 20 ani a fost fixat la 14 puncte de bază peste ratele de swap intermediare. Primele finale de emisiune nouă au fost estimate la 1 punct de bază pentru tranșa pe 10 ani și, respectiv, la 2 puncte de bază pentru tranșa pe 20 de ani, ambele valori fiind extrem de limitate, având în vedere cantitățile imprimate.

Este vorba de condiții de tarifare atractive pentru cea mai mare emisiune de obligațiuni efectuată de Comisie până în momentul de față și de un început promițător al programului SURE. Condițiile în care Comisia contractează împrumuturi sunt transferate direct statelor membre care beneficiază de respectivele împrumuturi. (Găsiți aici mai multe detalii privind stabilirea prețului tranzacției).

Băncile care au sprijinit Comisia Europeană la efectuarea acestei tranzacții („coordonatorii comuni ai emisiunii” – joint bookrunners) au fost Barclays (IRL), BNP Paribas, Deutsche Bank, Nomura și UniCredit.

Fondurile atrase vor fi transferate statelor membre beneficiare sub formă de împrumuturi, pentru a le ajuta să acopere costurile legate în mod direct de finanțarea sistemelor naționale de șomaj tehnic și a unor măsuri similare, puse în aplicare ca răspuns la pandemie.

În acest context, Comisia a anunțat la începutul acestei luni că va emite, sub formă de obligațiuni cu impact social, suma integrală a obligațiunilor în cadrul Instrumentului SURE al UE, care poate atinge până la 100 de miliarde EUR, și a adoptat Cadrul privind obligațiunile cu impact social, care a făcut obiectul unei evaluări independente.

Până în prezent, s-a decis că 17 state membre vor primi sprijin financiar în cadrul Instrumentului SURE, fondurile fiind menite să contribuie la protejarea locurilor de muncă și a persoanelor încadrate în muncă. Sprijinul financiar va fi oferit sub formă de împrumuturi acordate de UE în condiții avantajoase statelor membre.

Aceste împrumuturi vor ajuta statele membre să acopere costurile legate în mod direct de finanțarea sistemelor naționale de șomaj tehnic și a altor măsuri similare, puse în aplicare ca răspuns la pandemie, în special pentru lucrătorii independenți. De asemenea, Instrumentul SURE ar putea finanța unele măsuri legate de sănătate, în special la locul de muncă, ce sunt menite să asigure revenirea în condiții de siguranță la o activitate economică normală.

Statele membre încă mai pot depune cereri oficiale pentru a beneficia de sprijinul acordat în cadrul Instrumentului SURE. Acesta are o capacitate financiară globală de până la 100 de miliarde EUR, fiind menit să contribuie la protejarea locurilor de muncă și a lucrătorilor afectați de pandemie. Comisia a propus deja unui număr de 17 state membre un sprijin financiar în valoare de 87,8 miliarde EUR în cadrul Instrumentului SURE.

• UE a fost instituită prin Tratatul de la Roma în 1957 și, în calitate de emitent, are o pondere de risc de 0 % (Basel III). Împrumuturile contractate de UE reprezintă obligațiuni directe și necondiționate ale UE, garantate de statele membre ale UE prin bugetul UE. Tratatul UE îi conferă Comisiei Europene competența de a contracta împrumuturi pe piețele internaționale de capital, în numele Uniunii Europene.
• UE contractează împrumuturi exclusiv în euro pentru a le acorda debitorilor suverani împrumuturi din fonduri atrase în euro. În prezent, UE gestionează patru programe de împrumut: Mecanismul european de stabilizare financiară („MESF”), mecanismul de asistență financiară pe termen mediu pentru balanțele de plăți ale statelor membre, asistența macrofinanciară („AMF”) și Instrumentul european de sprijin temporar pentru atenuarea riscurilor de șomaj într-o situație de urgență (SURE), care a fost adoptat de Consiliu la 19 mai 2020.
• Obligațiunile emise de UE în cadrul SURE vor beneficia de eticheta „obligațiuni cu impact social”.

Detalii suplimentare privind emisiunea:

• Înainte de efectuarea tranzacției, UE a trimis, la 9 octombrie 2020, o cerere de propuneri unui număr de 20 de bănci, informându-le cu privire la intenția sa de a strânge fonduri semnificative pe piață.
• Mandatul formal pentru emisiunea a două tranșe a fost anunțat luni, 19 octombrie, la ora 13:25 CET.
• Negocierile au fost deschise marți dimineața, 20 octombrie 2020, la ora 08:55 CET, și au fost încheiate la ora 10:00 CET.