InterCapital ETF, primul furnizor internațional de ETF-uri din România, anunță listarea a două noi fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) pe Bursa de Valori București, începând cu data de 11 noiembrie 2025. Noile instrumente sunt InterCapital CROBEX10 TR UCITS ETF, care oferă expunere la piața de acțiuni de tip blue-chip din Croația prin replicarea performanței indicelui CROBEX10tr, și InterCapital EUR Romania Govt Bond 5-10yr UCITS ETF, conceput pentru a oferi acces simplu și lichid la titlurile de stat românești denominate în euro, cu maturități între cinci și zece ani, potrivit unui comunicat.
Odată cu aceste două listări, InterCapital ETF va avea în total patru ETF-uri tranzacționate pe Bursa de Valori București, alături de InterCapital BET-TRN UCITS ETF, care urmărește performanța principalului indice al BVB, și InterCapital SBITOP TR UCITS ETF, care oferă expunere la piața de acțiuni de tip blue-chip din Slovenia. Astfel, InterCapital devine administratorul cu cel mai mare număr de ETF-uri listate la BVB, având în administrare patru dintre cele opt ETF-uri disponibile în prezent pe piață.
„Ne bucurăm să continuăm diversificarea gamei de opțiuni de investiții prin ETF-uri disponibile investitorilor de pe Bursa de Valori București, atât instituționali, cât și individuali. La nivel global, investițiile prin ETF-uri au devenit una dintre principalele modalități prin care persoanele fizice și instituțiile au acces la piețe, datorită simplității, transparenței și eficienței lor din punct de vedere al costurilor. Rolul nostru, la InterCapital, este să aducem această tendință și în România într-un mod practic. Obiectivul nostru este clar: să le oferim investitorilor români acces efectiv la piețe și clase de active relevante în prezent, nu doar la nivel teoretic. Bursa din Croația a înregistrat o creștere accelerată, cu companii solide în sectoare precum industrie, turism și bunuri de consum, în timp ce România oferă în prezent unele dintre cele mai atractive randamente pentru titlurile de stat denominate în euro din Europa. Prin listarea acestor ETF-uri la București, eliminăm barierele operaționale care apar de obicei în investițiile transfrontaliere și facem aceste oportunități accesibile într-un cadru local lichid și reglementat. Considerăm că ambele ETF-uri răspund unor nevoi reale ale investitorilor și vor contribui la diversificarea pieței locale de capital”, a declarat Kreso Vugrinčić, Președintele Consiliului de Administrație al InterCapital ETF.
Ambele ETF-uri au fost concepute pentru a completa oferta actuală de instrumente investiționale de pe piața din România. ETF-ul cu expunere pe piața croată le permite investitorilor români să participe la creșterea sectorială puternică din Europa Centrală, în timp ce ETF-ul dedicat titlurilor de stat românești consolidează accesul la datoria suverană în euro, cu randamente ridicate, într-o structură unică, ce include reinvestirea automată a cupoanelor și un mecanism transparent de stabilire a prețului. Lansarea acestor produse reflectă strategia pe termen lung a companiei de a oferi investitorilor acces facil la oportunități investiționale de calitate, relevante la nivel regional. Croația și România, reprezentate prin aceste două ETF-uri, ilustrează două piețe diferite, dar complementare: Croația, cu o bază de acțiuni în expansiune, creștere industrială și turistică solidă și participare sporită a investitorilor. România, cu o piață solidă a titlurilor de stat, care oferă printre cele mai atractive randamente din Europa. Noile listări vor permite investitorilor din România să obțină expunere la aceste oportunități prin structuri lichide, reglementate și tranzacționate la bursă, fără complexitatea administrării unor portofolii individuale sau a deținerii prin custodie internațională.
InterCapital CROBEX10 TR UCITS ETF, listat la Zagreb din noiembrie 2020, a înregistrat un randament de 155% în euro în mai puțin de cinci ani, echivalent cu un randament anualizat de 21%. Este un ETF pasiv, de tip total return, care reinvestește integral dividendele, fără impactul impozitului pe dividende. Fondul deține în prezent active de aproximativ 14 milioane de euro și are peste 900 de investitori.
Performanța ETF-ului croat este susținută de perspectiva macroeconomică solidă a țării, cu o creștere a PIB estimată la 3,2% în 2025, o inflație în scădere la 3,4%, o rată a șomajului de 4,6% și o datorie publică de 56,3% din PIB, potrivit prognozei de primăvară 2025 a Comisiei Europene. Bursa din Croația s-a extins în ultimii ani, susținută de performanțe puternice în sectoarele industriale, turism, bunuri de consum și telecomunicații, precum și de reluarea activității de listări. Indicele CROBEX10 include cele mai mari și mai lichide companii din Croația, oferind investitorilor acces la o piață diversificată, impulsionată de modernizarea industriei, electrificare, extinderea infrastructurii și creșterea sustenabilă a sectoarelor de turism și consum. Evaluarea pieței croate se situează în jurul unui multiplu preț/câștig (price-to-earnings) de 11,5x, ușor peste România și Slovenia, reflectând profilul său orientat spre creștere.
România, pe de altă parte, continuă să ofere unele dintre cele mai atractive randamente din Europa pentru titlurile de stat denominate în euro. În pofida unei creșteri economice mai lente și a unui deficit bugetar mai ridicat pe termen scurt, economia României este estimată să crească cu 1,4% în 2025, în timp ce obligațiunile guvernamentale în euro pe 10 ani oferă randamente de aproximativ 5,7%, semnificativ peste cele ale țărilor cu rating similar, precum Ungaria și Serbia, unde randamentele se situează între 4,0% și 4,5%. Un avantaj suplimentar al ETF-ului românesc este că diferența actuală față de randamentele Germaniei se menține la aproximativ 3,3%, în timp ce pentru Croația este sub 1%, ceea ce lasă loc pentru o potențială convergență pe termen mediu și posibile câștiguri de capital suplimentare, pe lângă cupoanele ridicate.
InterCapital EUR Romania Govt Bond 5-10yr UCITS ETF a fost listat pentru prima dată la Zagreb în mai 2024 și a atras peste 100 de investitori, cu active de aproximativ 0,8 milioane de euro. Este un fond administrat activ, care operează conform unor reguli stricte definite în Prospect, menținând o maturitate medie între cinci și zece ani. Cupoanele sunt reinvestite automat, ceea ce îl transformă într-un instrument de tip total return. Portofoliul actual are o maturitate medie de 7,3 ani și un randament mediu la maturitate de aproximativ 5,1% înainte de costuri. ETF-ul va fi disponibil pentru tranzacționare pe Bursa de Valori București în lei, oferind investitorilor o modalitate suplimentară de a se proteja împotriva unei eventuale deprecieri a leului, beneficiind totodată de randamentele ridicate oferite de titlurile de stat denominate în euro.
| Știri BVB