Investitorul Bill Ackman propune fuziunea între Fannie Mae și Freddie Mac

Miliardarul investitor Bill Ackman a sugerat duminică, într-o postare pe X, fuziunea între companiile susținute de guvernul SUA Fannie Mae și Freddie Mac, afirmând că această mișcare ar contribui la reducerea ratelor ipotecare și la obținerea unor sinergii enorme atât în operațiunile lor, cât și în prețul de tranzacționare.

Vânzarea acțiunilor ar putea evalua Fannie și Freddie la aproape 500 de miliarde de dolari în total, a declarat oficialul. Ackman, care deține acțiuni în Fannie și Freddie de mai bine de un deceniu, a declarat că fuziunea ar reduce și costurile și riscurile supravegherii guvernamentale, deoarece ar exista o singură instituție care ar necesita supravegherea Agenției Federale pentru Finanțarea Locuințelor.

Președintele Donald Trump și consilierii săi economici planifică o vânzare istorică de acțiuni ale Fannie Mae și Freddie Mac, giganții ipotecari deținuți de guvern care contribuie la stabilitatea și accesibilitatea pieței creditelor ipotecare din America.

Planurile, raportate pentru prima dată de Wall Street Journal, nu au fost încă finalizate, iar Trump continuă să analizeze diverse opțiuni, potrivit unui înalt oficial al administrației.

Casa Albă consideră că o ofertă publică inițială de până la 15% din acțiunile celor două companii ar putea strânge 30 de miliarde de dolari, ceea ce ar putea face ca aceasta să fie cea mai mare ofertă publică inițială din istorie, potrivit CNN.

Președintele ia în considerare o ofertă publică inițială de ani de zile. Prima administrație Trump a încercat – fără succes – să privatizeze Fannie și Freddie din custodia guvernului. Dar Trump și-a reînnoit eforturile în al doilea mandat. În mai, el a postat pe Truth Social că „ia în considerare foarte serios posibilitatea de a scoate la bursă Fannie Mae și Freddie Mac”. El a spus că se va consulta cu membrii cabinetului și va lua o decizie „în viitorul apropiat”.

Trump s-a întâlnit în ultimele săptămâni cu mai mulți directori executivi ai băncilor de pe Wall Street, printre care Jamie Dimon de la JPMorgan, David Solomon de la Goldman Sachs și, săptămâna trecută, cu Brian Moynihan de la Bank of America, cu care Trump a discutat despre o posibilă listare la bursă a Fannie și Freddie, potrivit unei surse familiarizate cu discuțiile lor.

Mulți dintre aliații lui Trump din Partidul Republican au pledat de mult timp pentru încetarea tutelei guvernamentale sub care au fost plasate Fannie și Freddie în timpul crizei financiare globale din 2008. Tutela a asigurat supraviețuirea lor în timpul crizei imobiliare care a precipitat Marea Recesiune, dar controlul guvernamental asupra celor două entități era menit să fie temporar.

Susținătorii spun că aceste companii sunt viabile pe cont propriu, iar returnarea Fannie și Freddie către sectorul public ar putea ajuta la strângerea de fonduri pentru un guvern copleșit de datorii.

Dar unii economiști au avertizat că încercările de privatizare a Fannie și Freddie ar putea perturba echilibrul pieței ipotecare, făcând și mai scumpă pentru americani împrumutarea de bani pentru achiziționarea unei locuințe. Mark Zandi, economist șef la Moody’s Analytics, a estimat în 2024 că privatizarea ar putea costa americanul obișnuit care contractează un nou credit ipotecar între 1.800 și 2.800 de dolari pe an.
Criticii au remarcat, de asemenea, că Fannie și Freddie beneficiază de un sprijin enorm din partea investitorilor în fonduri speculative, astfel încât o mare parte din veniturile obținute în urma unei oferte publice inițiale ar ajunge la bogații finanțatori, și nu la contribuabili.

Companiile garantează 70% din creditele ipotecare din America. Deși nu acordă credite ipotecare debitorilor, Fannie și Freddie contribuie la buna funcționare a pieței imobiliare din America: cumpără credite ipotecare de la creditorii și le reambalează pentru investitori, ajutând la fluxul de bani în și din piața imobiliară.
Fannie și Freddie joacă un rol esențial în facilitarea creditelor ipotecare pe 30 de ani și în menținerea acestora la un nivel relativ accesibil (deși ratele au crescut în ultimii ani din diverse motive).

O ofertă publică inițială ar readuce Fannie și Freddie la starea dinainte de 2008, când erau companii cotate la bursă, susținute de Trezoreria SUA. Acestea au fost plasate sub control guvernamental la 7 septembrie 2008, după ce au suferit pierderi masive pe fondul prăbușirii valorii locuințelor. O săptămână mai târziu, Lehman Brothers s-a prăbușit, declanșând o criză financiară globală.