Prăbuşirea prețurilor mărfurilor zguduie luni piețele globale; după creşteri record, preţurile aurului şi argintului înregistrează scăderi

• Preţurile mărfurilor se prăbușesc după numirea lui Warsh în funcția de președinte al Fed

• Aurul, argintul, petrolul și cuprul înregistrează pierderi semnificative

• CME majorează cerințele de marjă după vânzările masive de vineri

• Deschiderea dialogului între SUA și Iran atenuează temerile legate de aprovizionarea cu petrol

Piețele de mărfuri au înregistrat luni o scădere, conduse de pierderile semnificative înregistrate de aur, argint, petrol și metale industriale, după ce alegerea lui Kevin Warsh în funcția de președinte al Fed a declanșat un val de vânzări de active riscante, care a dus la o a doua sesiune de scădere a prețurilor metalelor prețioase, potrivit Reuters.

Aurul a scăzut cu 9%, atingând cel mai mic nivel din ultimele două săptămâni, în timp ce argintul a scăzut cu peste 13%, după ce ambele metale au atins recorduri săptămâna trecută.

Menţionăm că, în ultimii 10 ani, aurul a trecut de la ~1150 USD/uncie la niveluri de ~4700–5000+ USD/uncie, o creștere de peste 300% nominal în această perioadă. Piața aurului a fost marcată de perioade de creștere puternică (COVID, incertitudini geopolitice 2024–2025) și volatilitate pe termen scurt.

Petrolul a scăzut cu aproape 5,5%, reducând maximele înregistrate în ultimele luni, iar cuprul de la London Metal Exchange a scăzut cu aproape 5%.

„Decizia piețelor de a vinde metale prețioase alături de acțiuni americane sugerează că investitorii îl consideră pe Warsh mai agresiv”, a declarat Vivek Dhar, strateg în domeniul mărfurilor la Commonwealth Bank of Australia (CBA).

„Un dolar american mai puternic adaugă, de asemenea, presiune asupra metalelor prețioase și a altor mărfuri, inclusiv petrolul și metalele de bază”, a adăugat Dhar, care rămâne însă la prognoza unui preț al aurului de 6.000 de dolari în al patrulea trimestru.

Vineri, președintele SUA, Donald Trump, l-a ales pe Warsh, un fost guvernator al Rezervei Federale, pentru a-l succeda pe Jerome Powell la conducerea băncii centrale în luna mai, ceea ce a declanșat vânzări pe piețele de acțiuni și mărfuri, în timp ce dolarul s-a apreciat.

Acțiunile asiatice au urmat futures-urile de pe Wall Street în zona roșie, pe fondul vânzărilor haotice de metale prețioase, care au determinat un început nervos al unei săptămâni pline de rezultate corporative, reuniuni ale băncilor centrale și date economice.

VÂNZĂRI ACCELERATE

Vânzările de metale prețioase s-au accelerat, pe fondul majorării marjelor de către CME Group pentru contractele futures pe metale, cu efect de la închiderea pieței de luni.

O creștere a cerințelor de marjă este, în general, negativă pentru contractele afectate, deoarece cheltuielile de capital mai mari pot diminua participarea speculativă, reduce lichiditatea și împinge traderii să-și lichideze pozițiile.

Scăderea a început vineri, cu cea mai abruptă scădere într-o singură zi a aurului spot din 1983, de peste 9%, în timp ce argintul a scăzut cu 27%, cea mai mare scădere zilnică înregistrată vreodată.

Prețurile pe piețele energetice au fost supuse presiunii luni, din cauza semnelor de detensionare a relațiilor dintre SUA și Iran, după comentariile lui Trump din weekend, potrivit cărora Iranul „discută serios” cu Washingtonul, atenuând temerile de conflict cu membrul OPEC.

Aceste declarații, împreună cu rapoartele potrivit cărora forțele navale ale Gărzii Revoluționare Iraniene nu au în plan exerciții de tragere cu muniție reală în Strâmtoarea Hormuz, sunt semne de detensionare, a declarat analistul de piață IG Tony Sycamore.

Piețele cuprului și minereului de fier s-au confruntat cu dificultăți pe fondul îngrijorărilor legate de stocurile ridicate și cererea redusă în perioada premergătoare sărbătorii Anului Nou Lunar din această lună în China, cel mai mare cumpărător mondial de metale industriale și în vrac.

Cererea și tranzacțiile utilizatorilor finali sunt de așteptat să fie slabe înainte de sărbătoare, care începe pe 15 februarie, au declarat analiștii.

În ceea ce privește alte mărfuri, cauciucul din Tokyo a scăzut cu aproape 3%, în timp ce grâul și soia din Chicago au înregistrat o scădere de aproximativ 1%.
„Întrebarea cheie este dacă acest lucru marchează începutul unei scăderi structurale a prețurilor mărfurilor sau doar o corecție”, a declarat Dhar de la CBA.
„Noi o considerăm o corecție și o oportunitate de cumpărare, mai degrabă decât o schimbare fundamentală.”