Rusia interzice plata cuponului către străini pentru obligațiuni de 29 de miliarde de dolari; Acest lucru implică un default tehnic – analist

Banca centrală a Rusiei a interzis plățile de cupoane către proprietarii străini de obligațiuni în ruble cunoscute sub numele de OFZ, în ceea ce a numit un pas temporar pentru consolidarea piețelor în urma sancțiunilor internaționale, potrivit Bloomberg, preluată de Yahoo Finance.

Banca Rusiei a emis instrucțiunea către depozitari și registre, ca parte a unei serii de măsuri anunțate săptămâna aceasta, care include înghețarea vânzărilor locale de active de către străini. Aceasta ar putea lăsa investitorii străini care dețineau aproape 3 trilioane de ruble (29 de miliarde de dolari) în obligațiuni la începutul lunii februarie, în imposibilitatea de a colecta venituri din participațiile lor, care sunt deja blocate de la vânzare prin restricții.

Banca centrală nu a precizat cât va dura interdicția. Luni, serviciul de știri Interfax a raportat că suspendarea temporară va fi în vigoare pentru o jumătate de an, cu excepția cazului în care autoritățile de reglementare o ridică în avans.

„Emitenții au dreptul de a lua decizii cu privire la plata dividendelor și la efectuarea altor plăți asupra valorilor mobiliare și să le transfere în sistemul contabil”, a spus banca centrală într-un răspuns prin e-mail la întrebări. „Cu toate acestea, plățile în sine nu vor fi efectuate de către depozitari și registratorii clienților străini. Acest lucru este valabil și pentru OFZ.”

Cele mai mari sisteme de decontare din lume Euroclear și Clearsteam nu mai gestionează activele rusești.

Săptămâna trecută, randamentele OFZ au crescut cu aproape două puncte procentuale și jumătate, deoarece președintele Vladimir Putin a recunoscut mai întâi două regiuni separatiste din estul Ucrainei și apoi a lansat un atac militar asupra restului țării. Tranzacționarea datoriei în ruble a guvernului rus nu a fost încă redeschisă.

Cu până la jumătate din rezervele sale valutare înghețate în străinătate prin sancțiuni menite să pedepsească Kremlinul pentru invadarea Ucrainei, Banca Rusiei a anunțat luni că va înăspri controlul capitalului cu interzicerea transferului de valută în străinătate. Deși inițial s-a clarificat că pasul nu a avut ca scop oprirea serviciului datoriei, unii investitori și economiști au spus că formularea decretului ar putea echivala cu o neplată.

„Default tehnic”

„Neplata implică un default tehnic, vom vedea cât de mult va dura”, a declarat Nick Eisinger, co-șef al piețelor emergente /active cu venit fix la Vanguard Asset Management din Londra. „De asemenea, vedem o probabilitate mare de nerambursare tehnică a euroobligațiunilor la nivel suveran.”

Obligațiunile suverane în ruble s-au prăbușit săptămâna trecută, ducând randamentul indicelui de referință pe 10 ani în creștere cu 240 de puncte de bază, la 12,28%.

„Dorința în scădere din partea guvernului rus de a-și achita datoria la timp și în totalitate crește probabilitatea unor efecte mai severe pentru deținătorii străini de titluri de creanță rusești”, a transmis Moody’s Investors Service într-un comunicat.