Omul de afaceri Warren Buffett a preluat controlul asupra Berkshire Hathaway
în 1965 și aproape șase decenii mai târziu, când „Oracolul din Omaha” împlineşte astăzi 93 de ani, conglomeratul său este mai puternic acum decât a fost vreodată.
Acțiunile Berkshire au revenit la un nivel record al profitului operațional, devenind cea mai mare companie non-tech după capitalizarea bursieră. Buffett a fost extrem de activ în ultimul an, atragându-și adepții cu o serie de mișcări inteligente, de la cumpărarea de acțiuni japoneze subapreciate până la gestionarea cu pricepere a unei creșteri a ratelor dobânzilor, scrie CNBC.
„El este încă în cea mai bună formă. Acuitatea lui mentală este ascuțită ca întotdeauna”, a spus David Kass, profesor de finanțe la Robert H. Smith School of Business de la Universitatea din Maryland, care a ținut cândva prânzuri private pentru studenții săi și Buffett.
Buffett s-a remarcat ca unul dintre puținii investitori care au reușit să profite de rate mai mari ale dobânzilor, datorită muntelui său de numerar – 147 de miliarde de dolari la sfârșitul lunii iunie. Grămada sa masivă de numerar, care a fost un domeniu de îngrijorare uneori, îi aduce acum un profit substanțial, cu rate pe termen scurt depășind 5%.
Între timp, legendarul investitor s-a sprijinit pe acțiunile sale preferate Apple, care acum ocupă jumătate din portofoliul de acțiuni al Berkshire după creșterea de 40% din acest an. Buffett aseamănă producătorul de iPhone cu o companie de produse de larg consum și a spus că este, de asemenea, atras de marile sale programe de răscumpărare. Pariul său cu Apple a adus Berkshire cu mult peste 100 de miliarde de dolari din 2016.
Investiție „revoluționară”
Buffett a investit în cinci case de tranzacționare japoneze la începutul acestui an, un pariu care l-a făcut pe Chamath Palihapitiya să-l numească „Capra”. Buffett a călătorit chiar în Japonia împreună cu succesorul său Greg Abel, pentru prima dată în mai bine de 11 ani, pentru a se întâlni cu șefii acestor firme pentru a-și arăta sprijinul.
„Este revoluționar, în sensul că nu știu vreun investitor proeminent, un manager de hedge că investește în Japonia”, a spus Kass. „Țara se află într-un mediu deflaționist de zeci de ani, iar aceste companii au stat acolo, fiind ignorate.”
Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui și Sumitomo au o structură de conglomerat la fel ca Berkshire și au fost plătitori stabili de dividende și producători de câştiguri. Palihapitiya de la Social Capital a spus că ceea ce face ca tranzacția să fie atât de strălucitoare este modul în care Buffett este capabil să acopere riscul valutar prin vânzarea datoriilor japoneze și apoi să pună în buzunar diferența dintre dividendele din investiții și plățile cupoanelor de obligațiuni pe care le plătește.
Un lider înnăscut
„Discursul său și claritatea sa intelectuală la ultima adunare a acționarilor au fost uimitoare, într-un moment în care majoritatea directorilor ar putea fi pensionați”, a declarat Macrae Sykes, managerul de portofoliu al ETF Gabelli Financial Services Opportunities. „Doar prezența lui necesită cu adevărat responsabilitate operațională și aliniere cu brandul. Cred că asta nu poate fi subestimat”, a spus Sykes.
Bilanț de neegalat
Conglomeratul de 800 de miliarde de dolari al lui Buffett, care cuprinde 40 de industrii și 60 de companii, susține că a dublat randamentul mediu anual al S&P 500 de când Buffett a preluat controlul pentru prima dată în anii LBJ (Lyndon Baines Johnson, denumit adesea cu inițialele sale LBJ, a fost un politician american care a fost cel de-al 36-lea președinte al Statelor Unite între 1963 și 1969).
Câștigul anual compus al Berkshire a fost de 19,8% din 1965 până în 2022, comparativ cu 9,9% pentru S&P 500. Acesta este un randament de 3.787.464% față de 24.708% pentru indicatorul de referință. Mulți acționari Berkshire au fost făcuți milionari prin mișcările perspicace ale lui Buffett.
„Perioada lui preferată de deținere este, în cuvintele sale, pentru totdeauna. El încă mai are acest orizont de timp infinit, chiar și la vârsta de 93 de ani”, a spus Kass.
| Știri BVB