Oracle Corp. intenționează să atragă între 45 și 50 de miliarde de dolari, în acest an, printr-o combinație de vânzări de obligațiuni și acțiuni pentru a construi capacitate suplimentară de infrastructura cloud, reflectând amploarea finanțării necesare pentru a alimenta creșterea inteligenței artificiale, potrivit Bloomberg.
Oracle strânge bani pentru a construi capacitate suplimentară pentru a satisface cererea contractată din partea celor mai mari clienți cloud ai companiei, inclusiv Advanced Micro Devices Inc., Meta Platforms Inc., Nvidia Corp., OpenAI, TikTok Inc. și xAI Corp., a anunțat compania într-un comunicat emis duminică.
Anunțul coincide cu temeri persistente cu privire la rentabilitatea investițiilor masive legate de inteligența artificială ale companiilor de tehnologie, cum ar fi Oracle. Acțiunile companiei au scăzut cu aproximativ 50% față de prețul record din 10 septembrie, eliminând aproximativ 460 de miliarde de dolari din valoarea de piață.
Dezvoltarea centrelor de date AI a împins cash flow-ul liber al Oracle la un nivel negativ, unde se așteaptă să rămână până în 2030, conform datelor compilate de Bloomberg. Compania este responsabilă pentru cheltuieli de zeci de miliarde de dolari în următorii ani, în mare parte pentru semiconductori și leasing.
„Dacă Oracle poate finaliza cu succes majorarea de fonduri, va începe să iasă din groapa considerabilă în care s-a aflat”, a declarat Gil Luria, analist la DA Davidson & Co.
Compania intenționează să atragă jumătate din fonduri prin emisiuni de acțiuni și acțiuni comune, inclusiv titluri preferențiale convertibile și printr-un program de acțiuni la piață de până la 20 de miliarde de dolari.
Emiterea de acțiuni ar contribui la transmiterea unui mesaj către piață că Oracle este serioasă în ceea ce privește menținerea ratingului său de datorie investment-grade, a scris John DiFucci, analist la Guggenheim, într-o notă din ianuarie.
Restul țintei sale de finanțare ar fi obținut printr-o singură emisiune de obligațiuni la începutul anului 2026. Compania a împrumutat 18 miliarde de dolari în 2025, într-una dintre cele mai mari oferte de obligațiuni corporative ale anului.
Însă piața datoriilor s-ar putea să nu fie interesată de această cantitate mare de datorii de grad investițional de la Oracle, având în vedere angajamentele sale existente și tranzacționarea cu swap-urile sale pe credit implicit, a spus Luria. Emiterea de acțiuni ar putea, de asemenea, afecta prețul acțiunilor companiei, a spus el.
Goldman Sachs Group Inc. va conduce oferta de obligațiuni negarantate senior, iar Citigroup Inc. va conduce emisiunea la piață și oferta de acțiuni preferențiale convertibile obligatorii, a spus Oracle.
Pe măsură ce datoria Oracle a crescut și Wall Street și-a exprimat îngrijorarea cu privire la o bulă a inteligenței artificiale, investitorii s-au grăbit să cumpere swap-uri pe credit implicit legate de Oracle, ceea ce până în decembrie a împins prețurile unora dintre instrumentele derivate la cel mai înalt nivel de la criza financiară din 2008.
O parte cheie a investiției în cloud a Oracle este contractul său cu OpenAI, care s-a angajat să cheltuiască aproximativ 300 de miliarde de dolari pentru a închiria servere de la Oracle. OpenAI nu este profitabilă, ceea ce sporește îngrijorările cu privire la dificultățile financiare cauzate de cheltuielile de capital uriașe, fără un calendar clar pentru randamente semnificative.
A face un anunț atât de semnificativ într-o după-amiază de duminică este neobișnuit pentru o companie matură precum Oracle. „Momentul potrivit ar putea fi încercarea echipei de conducere de a opri scăderea nesfârșită a prețului acțiunilor, oferind investitorilor o oarecare speranță înainte de deschiderea de luni”, a spus Luria.
| Știri BVB