Comisia Europeană a atras marți 11 miliarde euro prin a doua tranzacție sindicalizată din 2026, prin două tranșe de obligațiuni UE, o tranșă de 6 miliarde euro cu scadență în 13 decembrie 2032 și o tranșă de 5 miliarde euro cu scadență în 12 octombrie 2045, conform 2eu.brussels.
Potrivit comunicatului, tranzacția în două tranșe a vizat un tap de 6 miliarde euro al obligațiunii UE cu scadență la 13 decembrie 2032 și un tap de 5 miliarde euro al obligațiunii UE cu scadență la 12 octombrie 2045. Tranșa pe 7 ani a fost prețuită la 99,835% cu un randament la re-offer de 2,776%, iar tranșa pe 20 de ani a fost prețuită la 98,799% cu un randament la re-offer de 3,837%.
Comisia precizează că ordinele au depășit 89 miliarde euro pentru obligațiunea pe 7 ani și 83 miliarde euro pentru obligațiunea pe 20 de ani, ceea ce corespunde unor rate de suprasubscriere de aproximativ 15 ori și 17 ori. Pentru tranșa pe 7 ani, spread-ul la mid-swap este de +17 bps, echivalent cu 23,8 bps peste Bund-ul scadent la 15 noiembrie 2032 și 19,3 bps sub OAT-ul scadent la 25 noiembrie 2032. Pentru tranșa pe 20 de ani, spread-ul la mid-swap este de +70 bps, echivalent cu 52,5 bps peste Bund-ul scadent la 4 iulie 2044 și 22,6 bps sub OAT-ul scadent la 25 mai 2045.
Emisiunea a fost gestionată de Goldman Sachs, JP Morgan, Natixis, Natwest și Nordea, în calitate de joint lead managers. Comisia mai arată că veniturile obținute vor fi folosite pentru finanțarea programelor de politică ale UE, „most notably” în contextul NextGenerationEU și al sprijinului pentru Ucraina.
În cadrul planului de finanțare pentru primul semestru al anului 2026, Comisia afirmă că a emis până acum 29,4 miliarde euro din ținta de 90 miliarde euro. Următoarea tranzacție din calendarul indicativ de emisiuni este o licitație de EU-Bills programată pentru 18 februarie 2026.
Comisia Europeană arată că este împuternicită de tratatele UE să se împrumute pe piețele internaționale de capital în numele Uniunii pentru a finanța programe de politică selectate. Emisiunile sunt denominate exclusiv în euro și sunt garantate de bugetul UE, iar contribuțiile la buget sunt o obligație legală necondiționată pentru toate statele membre.
Din ianuarie 2023, UE finanțează programele prin emisiuni de EU-Bonds „single-branded”, în cadrul unei abordări de finanțare unificate. Comisia descrie această abordare ca bazată pe planuri semestriale și ferestre de emisiune pre-anunțate, și menționează existența unui cadru pentru cotații pe platforme electronice (din noiembrie 2023) și a unei facilități de răscumpărare pentru dealerii primari (din octombrie 2024) pentru susținerea lichidității pe piața secundară.
Comisia mai notează că, odată cu această tranzacție, UE are 594,4 miliarde euro outstanding în EU-Bonds în cadrul abordării unificate, iar datoria totală outstanding este de aproximativ 755,8 miliarde euro, din care 35,26 miliarde euro în EU-Bills. În același timp, comunicatul indică peste 377,6 miliarde euro plătite către statele membre prin Facilitatea de redresare și reziliență din NextGenerationEU și 76,5 miliarde euro alocate altor programe finanțate din NextGenerationEU, precum și utilizarea veniturilor pentru finanțarea Ucrainei și a altor țări vecine UE.
| Știri BVB