Băncile sunt într-o „situație mai precară”, creând riscuri pentru creșterea globală, avertizează economistul șef al FMI

• Băncile se confruntă cu costuri și pierderi mai mari pentru unele active, punându-le într-o „situație mai precară” și ducând potențial la o retragere a creditării, a declarat economistul șef al FMI Pierre-Olivier Gourinchas pentru CNBC.

• Înăsprirea semnificativă suplimentară a creditării reprezintă un risc pentru prognoza de creștere globală de 2,8%, a spus el, ducând-o la 2,5% sau chiar 1% într-un scenariu sever de scădere.

• Cu toate acestea, băncile centrale și autoritățile financiare au arătat că au instrumentele necesare pentru a aborda instabilitatea, a adăugat el, și ar trebui să rămână concentrate pe reducerea inflației.

Creșterile ratelor dobânzilor au crescut vulnerabilitățile băncilor – iar răspunsul lor prezintă un risc semnificativ pentru creșterea globală, a avertizat marți economistul-șef al Fondului Monetar Internațional.

„Suntem îngrijorați de ceea ce am văzut în sectorul bancar, în special în SUA, dar poate și în alte țări, ceea ce ar putea avea efect asupra creșterii în 2023”, a declarat Pierre-Olivier Gourinchas pentru CNBC la Washington, D.C.

Creșterile dobânzilor băncilor centrale au crescut costurile de finanțare pentru bănci, în timp ce creditorii au înregistrat și unele pierderi în active, cum ar fi obligațiunile pe termen lung.

„Băncile sunt într-o situație mai precară. Au suport sănătos, dar situaţia actuală le va determina să fie puțin mai prudente și poate să reducă oarecum împrumuturile”, a spus Gourinchas.

Într-unul dintre scenarii, FMI vede condițiile de finanțare pentru bănci înăsprindu-se în continuare și restrângând împrumuturile, reducând prognoza de creștere globală de 2,8% în 2023 la 2,5%.

Gourinchas a spus că modelele sale au prognozat şi un scenariu mai advers în care stabilitatea financiară nu este limitată.

„Aceasta ar conduce la fluxuri masive de capital din restul lumii care încearcă să se întoarcă în siguranță, mergând la Trezoreria SUA, la aprecierea dolarului, la creșterea primelor de risc, la pierderea încrederii”, a spus el. În acest scenariu, FMI vede economia mondială în creștere cu aproximativ 1% pentru acest an. Dar probabilitatea acestui lucru este relativ scăzută, a remarcat Gourinchas, la aproximativ 15%.

FMI a lansat marți cel mai recent raport de creștere globală, care conține cele mai slabe așteptări de creștere pe termen mediu din ultimii 30 de ani.

Stabilitatea financiară a fost în centrul atenției în ultimele luni, pe fondul prăbușirii mai multor bănci din SUA, vânzării rapide a Credit Suisse în Europa și tulburări de pe piața de obligațiuni din Marea Britanie, care aproape a prăbuşit fondurile de pensii în toamna trecută.

Gourinchas a declarat pentru CNBC că dezbaterea privind majorarea ratelor băncii centrale s-a mutat de la creștere versus inflație la stabilitate financiară versus inflație.

El a spus că băncile centrale și autoritățile financiare au demonstrat că au instrumentele necesare pentru a aborda instabilitatea, de exemplu autoritățile de reglementare din SUA care garantează depozite pentru clienții Silicon Valley Bank și achizițiile de obligaţiuni de la Bank of England. „Politica monetară ar trebui să rămână concentrată pe reducerea inflației, aceasta este recomandarea noastră în acest moment”, a spus Gourinchas.