Iancu Guda, avertisment pentru cei care caută câștiguri rapide din IPO Hidroelectrica: “Oameni buni, NU așa se fac investițiile profitabile în piața de capital – din când în când… într-o singură companie, într-un moment… sume mari de bani”

* „Pe termen lung, investiția în Hidroelectrica și companiile reprezentative listate la BVB se pot dovedi profitabile dacă aplicăm strategia corectă”, spune Guda

Analistul financiar Iancu Guda a transmis, pe Facebook, un avertisment pentru cei care vor să dea “lovitură vieții” la IPO-ul Hidroelectrica și a explicat de ce o strategie pe termen lung este soluția corectă.

Postarea sa vine după ce gradul de subscriere pe tranșa investitorilor mici (de 15% din ofertă cu posibilitate să fie crescută la 20%) a ajuns, aseară, la 180%.

Investitorii mici au subscris 21,3 milioane de acțiuni Hidroelectrica, adică tranșa de retail (15% din ofertă) a fost acoperită în proporție de 182%, până ieri la ora 17.00. Subscrierile pe retail se ridicau la 264 milioane de euro, la finalul zilei de ieri.

Iancu Guda a scris: ” Îmi este teamă să nu fie mulți speculatori care vor să dea “lovitura vieții” și la prima fluctuație negativă a prețului să se retragă dezamăgiți că “bursa e riscantă, nu e de mine” …

Oameni buni, NU așa se fac investițiile profitabile în piața de capital. Din când în când … într-o singură companie, într-un moment… sume mari de bani. NU! Oricum, H2O este atât de mare, probabil va avea 20% din BET, încât nu prea avem cum să o ratăm dacă investim direct prin indice, sau indirect prin fonduri mutuale ori Pilonul III.

Prețul H2O poate fluctua pe termen scurt, în funcție de foarte mulți factori – prețul energiei determinat de ofertă și cerere, investițiile realizate pentru diversificarea surselor de energie, condițiile meteo și riscul de secetă, profitul companiei și dividendele distribuite etc. ”

Pe termen lung, investiția în Hidroelectrica și companiile reprezentative listate la BVB se pot dovedi profitabile dacă aplicăm strategia corectă – investim lunar, diversificat, pe termen lung (minimum 5 ani, ideal 10 ani), a scris el.

El a mai transmis că va analiza toate beneficiile listarii H2O pe termen lung: ”deja 8 milioane de români câștigă din listarea H2O prin Pilonul II (acționar important la FP) ; cca. 1 mld eur se vor întoarce în piața de capital prin dividendele plătite de FP în max 3 luni ; în cca. 1 an putem intra pe radarul MSCI (Morgan Stanley Capital Internațional) ca piață emergentă (vs frontieră acum); mai mulți investitori străini la BVB, creșterea lichidității și mai multe listari etc. ”

Oferta de vânzare de acțiuni Hidroelectrica a început vineri, după ce Consiliul Autorității de Supraveghere Financiară (ASF) a aprobat, în ședința din data de 22.06.2023, prospectul aferent ofertei publice de vânzare pentru un număr de până la 78.007.110 acțiuni reprezentând 17,34% din numărul total al acțiunilor emise de Hidroelectrica – societatea emitentă.

Intervalul orientativ al Prețului de Ofertă a fost stabilit între 94 RON și 112 RON pe Acțiune Oferită (“Intervalul Prețului de Ofertă”), ceea ce corespunde unei capitalizări de piață de la 42,3 miliarde de RON până la 50,4 miliarde de RON (de la 8,5 miliarde de EUR până la 10,2 miliarde de EUR).

Trei grupuri de investitori instituționali români (“Investitorii Principali”) au fost de acord să fie investitorii principali în cadrul Ofertei și au încheiat un acord de investiții cu Societatea și  Acționarul Vânzător. Investitorii Principali s-au angajat să achiziționeze în total 2,24 miliarde RON în acțiuni la Prețul Final de Ofertă, sub rezerva anumitor condiții uzuale.

Oferta este împărțită în două tranșe („Tranșele Ofertei”) după cum urmează: (1) o Tranșă a Ofertei constând într-un număr inițial de 11.701.067 Acțiuni Oferite (reprezentând 15% din numărul inițial de Acțiuni Oferite) adresată Investitorilor de Retail prin intermediul unei oferte publice în România („Tranșa Investitorilor de Retail”); și (2) o Tranșă a Ofertei constând într-un număr inițial de 66.306.043 Acțiuni Oferite (reprezentând 85% din numărul inițial de Acțiuni Oferite) adresată (i) Investitorilor Instituționali din afara Statelor Unite în baza Regulamentului S din Legea Valorilor Mobiliare; și (ii) în Statele Unite, exclusiv persoanelor care sunt considerate în mod rezonabil a fi QIB conform definiției din Regula 144A sau în baza unei alte derogări acordate de la cerințele de înregistrare din Legea Valorilor Mobiliare sau printr-o tranzacție care nu face obiectul acestor cerințe („Tranșa Investitorilor Instituționali”). Tranșa de retail poate fi crescută la 20% din ofertă, conform prospectului.

Este de așteptat ca IPO-ul să se încheie cel târziu pe 4 iulie 2023 la ora 12 (ora locală), dar poate fi închisă și anticipat.

Prețul de Ofertă și numărul exact de Acțiuni Oferite spre vânzare vor fi determinate în urma procesului de book building din cadrul Perioadei de Ofertă și se estimează să fie anunțate pe sau în jurul datei de 5 iulie 2023. Se estimează ca decontarea să aibă loc pe sau în jurul datei de 10 iulie 2023. Se preconizează ca admiterea și începerea tranzacționării pe BVB să aibă loc în jurul datei de 12 iulie 2023.