Investitori furioși protestează în fața Zhongrong, gigantul bancar din umbră al Chinei, insolvabil, după ce a ratat plățile; compania avertizează că „lichiditatea a secat brusc”

Investitori furioși protestează în fața Zhongrong, gigantul bancar din umbră al Chinei, insolvabil, după ce a ratat plățile, compania avertizând că „lichiditatea a secat brusc”. 

Lucrurile devin foarte urâte atât pentru așa-numita „China’s Blackstone”, cât și pentru China în general, scrie Zero Hedge.

Zero Hedge spune: “La doar câteva zile după ce a fost anunțat că gigantul „secret” din domeniul bancar din umbră, Zhongrong, numit și „China’s Blackstone”, deoarece gestionează (sau mai degrabă a gestionat) active de 1 trilion de yuani, a ratat plăți pentru „multiple produse bancare din umbră (adică investiții cu randament ridicat),  stârnind noi îngrijorări cu privire la contagiune pe fondul presiunilor deflaționiste ale Chinei și, bineînțeles, al unui sector imobiliar în probleme, care, ca să ne amintim, este cea mai mare clasă de active de pe pământ… peste noapte, Bloomberg a raportat că necazurile lui Zhongrong s-au accelerat, iar administratorul de active nu numai că a ratat plățile pentru zeci de produse – adăugându-se la întârzierile pentru cel puțin alte 10 produse de la sfârșitul lunii iulie -, dar „nu are niciun plan imediat pentru a face plăți către clienți, indicând probleme la băncile din umbră chinezești sunt mai adânci decât se știa anterior.”

De fapt, necazurile sunt atât de profunde, încât Zhongrong – care este unul dintre cei mai mari jucători din industria bancară din umbră din China de 3 trilioane de dolari – pare să fie efectiv în insolvență: „Compania nu are un plan imediat pentru a acoperi plățile, deoarece lichiditatea pe termen scurt a secat brusc”, a declarat Wang Qiang, secretarul consiliului de administrație al firmei deținute parțial de gigantul financiar Zhongzhi Enterprise Group”.

Firmele trust sau băncile din umbră funcţionează în afara multor reguli care guvernează băncile, canalizând veniturile din produsele de avere vândute de bănci către dezvoltatori şi alte sectoare care nu pot accesa finanţarea bancară în mod direct.

Bloomberg a anunțat astăzi: “Una dintre cele mai mari bănci din umbră din China nu a făcut plăți pentru mai multe produse de investiții, stârnind proteste rare la Beijing, în condițiile în care consecințele unei scăderi a sectorului imobiliar din ce în ce mai adânci se răspândesc în sectorul financiar.

Zhongrong International Trust Co. a ratat plățile pentru zeci de produse și nu are un plan imediat pentru a rezolva situația, indicând că problemele de la banca umbră chineză sunt mai profunde decât se știa anterior.

Presiunea crește pe piețele financiare din China, având în vedere o serie de date economice dezamăgitoare, preocupările reînnoite cu privire la sectorul imobiliar și criza care se desfășoară în sistemul bancar din umbră. Investitorii cer o relaxare mai agresivă din partea Beijingului, deoarece politicile incrementale nu au reușit până acum să revigoreze încrederea.

Vânzarea activelor chineze s-a adâncit miercuri, indicele MSCI China scăzând cu până la 1,3%. Autoritățile chineze le-au cerut unor fonduri de investiții săptămâna aceasta să evite să fie vânzători neți de acțiuni, pe măsură ce debandada pe piețele financiare ale națiunii s-a aprofundat, au spus oameni familiarizați cu chestiunea.

Atenția investitorilor se mută acum către Zhongrong. Wang Qiang, secretarul Consiliului de Administrație al firmei deținute parțial de gigantul financiar Zhongzhi Enterprise Group Co., le-a spus clienților, într-o întâlnire de la începutul acestei săptămâni, că firma a ratat plățile pentru un lot de produse pe 8 august, adăugând întârzieri pentru cel puțin alte 10 produse  la sfârșitul lunii iulie, potrivit unor oameni familiarizați cu problema. Cel puțin 30 de produse sunt acum restante, iar Zhongrong a oprit, de asemenea, răscumpărarea unor instrumente pe termen scurt, a spus una dintre persoane.

Compania nu are un plan imediat pentru a acoperi plățile, deoarece lichiditatea sa pe termen scurt a secat brusc, a spus Wang. El a adăugat că numărul produselor cu plăți nepreluate a crescut, iar compania se confruntă cu un „tsunami” de întrebări din partea investitorilor și a propriilor administratori de avere, potrivit unor persoane cunoscute, care au cerut să nu fie identificate deoarece întâlnirea a fost privată. Wang a cerut răbdare, deoarece firma încearcă să-și recupereze valoarea investițiilor.

Zero Hedge scrie că,  din păcate, răbdarea investitorilor a ajuns la limită și dintr-o informație separată Bloomberg aflăm că investitorii chinezi furioși au protestat în fața biroului Zhongrong într-un „rar spectacol de indignare publică după ce firma a sărit peste plăți pentru zeci de produse de investiții”.

Videoclipurile de la incident au arătat peste 20 de persoane în fața Zhongrong International Trust Co., cerând plata pentru produse cu randament ridicat care au fost prezentate ca investiții sigure. Într-unul dintre clipurile postate pe Wechat văzut de Bloomberg News, o femeie întreabă furioasă: „De ce compania nu ne plătește banii înapoi?”. „A ajuns la maturitate. Situațiile dumneavoastră financiare au spus că există un profit.”

Protestatarii de la Beijing au fost întâmpinați de aproximativ 10 ofițeri de poliție și de securitate, în timp ce un oficial al companiei a încercat să mențină liniștea. Se aude o femeie strigând: „Dă-ne banii înapoi sau vom muri aici”. Un altul spune: „De ce nu ne dai o explicație clară?”

Un reporter care a vizitat biroul Zhongrong miercuri după-amiază nu a văzut niciun protestatar, dar a existat o prezență a poliției neobișnuit de puternică în jurul clădirii.

Ofițerii au fost văzuți stând în mai multe dube de poliție și mașini parcate în interiorul și în afara complexului biroului, iar alte vehicule de poliție au fost amplasate pe drumurile din apropiere. De asemenea, ofițerii supravegheau zona din interiorul unuia dintre numeroasele autobuze urbane care erau parcate la poarta principală sau în apropiere. Muncitorii ridicau garduri suplimentare în jurul clădirii.

Protestele – ca să nu mai vorbim de admiterea insolvenței – indică faptul că necazurile de la băncile umbră chineze sunt mai profunde decât se știa anterior și subliniază modul în care consecințele crizei imobiliare se răspândesc în sectorul financiar.

Din moment ce cel puțin 30 de produse sunt acum restante și Zhongrong a oprit și răscumpărarea unor instrumente pe termen scurt, furia investitorilor va crește.

Zhongrong este printre cele mai mari firme din industria trustului de 2,9 trilioane de dolari din țară, care reunește economiile de la gospodăriile bogate și clienții corporativi pentru a acorda împrumuturi și a investi în imobiliare, acțiuni, obligațiuni și mărfuri. Firma are 270 de produse cu randament ridicat, în valoare totală de 39,5 miliarde de yuani (5,4 miliarde de dolari), scadente anul acesta, potrivit furnizorului de date Use Trust. Autoritățile chineze au înființat deja un grup de lucru pentru a studia orice posibilă contagiune din partea grupului bancar din umbră. Firma a spus că nu are planuri imediate de a-și plăti clienții.

Potrivit Bloomberg, expunerea sectorului trustului la imobiliare este de aproximativ 2,2 trilioane de yuani, sau 10% din activele totale, la sfârșitul anului 2022. Zhongrong este al nouălea cel mai mare trust, cu aproximativ 600 de miliarde de yuani în active.

„Marele pericol este apariția unei bucle de feedback negativ, stresul asupra proprietății provocând tensiuni în sistemul financiar, subminând expansiunea creditului și scăderea creșterii, ceea ce, la rândul său, exacerbează scăderea sectorului imobiliar”, a spus Bloomberg Economics într-o notă.

„Vestea bună este că vigilența de reglementare înseamnă că este puțin probabilă o reluare a crizei din 2008 din SUA”, a scris miercuri Xiaoxi Zhang de la Gavekal Dragonomics, cu excepția cazului în care, desigur, o reluare a crizei din 2008 este iminentă, mai ales dacă China nu apelează la un program substanțial de „bani din elicopter” (n.r.creșterea ofertei monetare a unei națiuni prin mai multe cheltuieli, reduceri de taxe sau creșterea ofertei de bani), după cum a recomandat un bancher de top al PBOC.

„Veștile proaste sunt că datoriile de la dezvoltatorii imobiliari și vehiculele de finanțare ale guvernelor locale se răspândesc în economia Chinei”.

„Având în vedere recentele reduceri ale valorii activelor nete și răscumpărări, ne așteptăm ca creșterea produselor de încredere să încetinească, ceea ce ar putea duce la condiții mai stricte de finanțare a proprietății și ar putea afecta câștigurile și bilanțurile băncilor”, a scris analistul Goldman Shuo Yang într-o notă.