Pașii și costurile pentru a avea un portofoliu individual de investiții administrat discreționar

OTP Asset Management România a anunțat, recent, lansarea unui nou produs de investiții, Portofolii individuale de investiții administrate discreționar. Dan Popovici, CEO OTP Asset Management, explică pașii și costurile unui astfel de produs. Pentru deschiderea unui Portofoliu individual administrat discreționar, este necesară o sumă de minim 500.000 lei sau 100.000 euro, produsul putând fi accesat atât de segmentul de retail, cât și de cel instituțional.

 ***

Dacă un client este interesat de un portofoliu individual de investiții administrat discreționar, care sunt principalele aspecte de luat în considerare?

Dan Popovici: În primul rând, se identifică profilul de risc și obiectivele, astfel încât să existe o înțelegere profundă a nevoilor și capacității clientului de asumare a riscurilor de piață la care urmează să se expună.

Pentru ca investitorul să obțină cel mai bun raport între riscurile asumate și câștigurile așteptate, se face o alocare pe clase de active a fiecărui portofoliu în funcție de adecvarea acestuia la profilul clientului.

Pe lângă diversificarea sectorială, care are rolul de a reduce riscul de concentrare, se identifică ce sectoare de activitate și companii pot beneficia de contextul macro-economic la momentul respectiv.

Cum este normal în astfel de contracte, există și o referință clara, astfel încât, fiecare portofoliu va utiliza un benchmark adecvat la politica de investiții și alocarea pe clase de active. Mai mult decât atat, portofolio managerul monitorizează continuu volatilitatea portofoliului versus benchmark și implementeaza un sistem de stop-loss relativ.

În cele din urmă, este important de spus că societatea noastra a implementat un sistem solid de management al riscului la nivelul administrării acestor portofolii individuale cu scopul de a îmbunătăți profilul de risc și randament al acestora.

Care este suma minimă care trebuie alocată pentru acest serviciu?

Dan Popovici: Având în vedere că vorbim de un serviciu personalizat, dar și de faptul că sunt necesare anumite sume pentru diversificarea unui portofoliu pe mai multe clase de active, pentru deschiderea unui Portofoliu individual administrat discreționar, este necesară o sumă de minim 500.000 lei sau 100.000 euro, produsul putând fi accesat atât de segmentul de retail, cât și de cel instituțional.

Care sunt costurile pentru acest serviciu, comparativ cu fondurile de investiții?

Dan Popovici: În opinia noastră, cu toate că administrarea portofoliilor individuale pe bază discreționară este un serviciu premium, costurile percepute de OTP Asset Management Romania SAI SA sunt foarte competitive, ajungând în anumite condiții să fie chiar mai mici decât în cazul fondurilor de investiții.

Există un mandat oferit administratorului cu privire la activele în care poate investi?

Dan Popovici: În cele din urmă, administrarea portofoliilor individuale pe bază discreționară reprezintă în mod evident un mandat dat de client către administrator.

Pe de altă parte, trebuie înțeles că legislația europeană și națională în vigoare este una foarte strictă în această privință și pleacă de la principiul adecvării portofoliului și a deciziilor de investiții la nevoile și profilul clientului.

În timpul discuțiilor purtate cu clientul de către reprezentanții administratorului, aceștia vor lua măsuri rezonabile pentru a evalua înțelegerea clientului cu privire la riscul de investiție, precum și relația dintre risc și rentabilitatea investițiilor, deoarece acest lucru este esențial pentru a permite administratorului să acționeze într-un mod care să corespundă cel mai bine intereselor clientului atunci când efectuează evaluarea adecvării. Atunci când prezintă întrebări în acest sens, reprezentanții OTP Asset Management Romania SAI SA au datoria de a explica clar și simplu că scopul răspunsurilor la acestea este de a ajuta la evaluarea atitudinii clienților privind riscul (profilul de risc) și aceste răspunsuri au un impact direct în determinarea adecvării deciziilor de investiții întreprinse în numele acestora, prin urmare, tipurile de instrumente financiare (și riscurile asociate acestora) adecvate pentru ei.

Poate opta clientul pentru un portofoliu ESG?

Dan Popovici: OTP Asset Management Romania SAI SA integrează în strategia sa investițională factorii de durabilitate. Inclusiv, în ceea ce privește administrarea portofoliilor individuale administrate discreționar, prevederile legate de listele de excluderi și cele legate de riscul de durabilitate sunt respectate, așa că putem spune că încorporăm și criterii ESG în deciziile noastre de investiții.

Ce se întâmplă dacă clientul nu este de acord cu structura portofoliului său?

Dan Popovici: Având în vedere prevederile exprese foarte clare din legislația europeană și națională referitoare la evaluarea adecvării pentru client, responsabilitatea administrării portfoliului este 100% a administratorului. Pe de altă parte, clientul va fi informat încă de la semnarea contractului asupra alocării pe clase de active și a strategiei investiționale aplicabilă portofoliului său. De asemenea, clientul va fi informat lunar asupra structurii detaliate a portofoliului, precum și asupra tuturor tranzacțiilor efectuate în numele acestuia.

În cele din urmă, clientul poate în orice moment să renunțe la administrarea portofoliului pe bază discreționară.

Cât timp este recomandat să se țină această investiție?

Dan Popovici: Deținerea unui astfel de Portofoliu individual de investiții administrat discreționar este în general parte a unei planificări financiare a averii personale și a familiei, dacă vreți, pe termen lung. Și aici mă refer la minim 3-5 ani, optim peste 10 ani de zile, desigur ținând cont de nevoile clientului. Perioada minimă de contractare este de un an de zile.