Investitorul legendar Ray Dalio a avertizat marți că lumea este „în pragul” unui război al capitalului, pe fondul tensiunilor geopolitice latente și al piețelor de capital volatile, scrie CNBC.
Într-o declarație pentru CNBC, Dalio a spus că suntem aproape de a ajunge într-un teritoriu al războiului capitalului – când banii sunt transformați în arme folosind măsuri precum embargouri comerciale, blocarea accesului la piețele de capital sau utilizarea deținerii datoriilor ca pârghie.
„Suntem pe punctul”, a spus Dalio. „Asta înseamnă că nu suntem în, dar înseamnă că suntem destul de aproape de [războiul capitalului] și ar fi foarte ușor să trecem de pragul unui război al capitalului, deoarece există temeri reciproce.”
El a subliniat recentele tensiuni escaladate legate de eforturile administrației Trump de a aduce Groenlanda – un teritoriu danez – sub controlul Washingtonului.
El a avertizat asupra unei „temeri” în rândul deținătorilor europeni de active denominate în SUA că acestea ar putea fi sancționate și că „ar putea exista o teamă reciprocă din partea Statelor Unite că nu ar putea obține capitalul sau că nu ar putea obține achiziția [din Europa]”, a spus el.
„Capitalul, banii, contează”, a spus Dalio marți. „Vedem controale de capital… care au loc astăzi în întreaga lume, este discutabil cine va experimenta acest lucru. Deci, suntem în pragul prăpastiei – asta nu înseamnă că suntem [într-un război al capitalului acum], dar înseamnă că este o preocupare logică.”
De la revenirea sa la Casa Albă anul trecut, președintele american Donald Trump a impus – și a retras – o serie de tarife punitive asupra partenerilor comerciali și adversarilor politici. Aceste decizii au stârnit volatilitate pe piețele financiare.
Dalio a adăugat că, din punct de vedere istoric, războaiele de capital au dus la implementarea unor măsuri precum controale valutare și de capital – și a spus că instituții precum fondurile suverane de investiții și băncile centrale deja luau „măsuri” pentru a se pregăti pentru astfel de controale.
Din punct de vedere istoric, Dalio a remarcat că războaiele de capital s-au dezvoltat în jurul „marilor conflicte”. În perioada premergătoare intrării SUA în cel de-al Doilea Război Mondial, a spus el, SUA a impus sancțiuni Japoniei, într-o escaladare a „relației controversate” dintre cele două țări.
„Ne-am putea imagina o situație analogă aici, în lumea de astăzi, între China și Statele Unite, sau chiar a fost discutată de liderii din diferite țări despre dependența SUA și Europa – deoarece reversul unui deficit comercial… este capitalul, faptul că există un dezechilibru de capital, iar capitalul ar putea fi folosit ca război.”
În mijlocul acestor tensiuni, aurul este încă cel mai bun loc pentru a depozita bani, a spus Dalio – după o vânzare istorică care a tras metalele prețioase în jos, pe toate fronturile. Până marți, aurul și argintul dădeau semne provizorii de redresare.
„Nu se schimbă de la o zi la alta”, a spus el, când a fost întrebat dacă acțiunea recentă a prețurilor ar trebui să ridice întrebări cu privire la faptul că aurul este cel mai sigur loc pentru a parca capitalul.
„Aurul a crescut cu aproximativ 65% față de acum un an și a scăzut cu aproximativ 16% față de maximul său și cred că oamenii fac greșeala de a se gândi, va merge în sus și în jos și ar trebui să-l cumpăr?”, a spus Dalio.
„În schimb… poate că băncile centrale, guvernele sau fondurile suverane ar trebui să spună ce procent din portofoliul meu ar trebui să am în aur [și] să păstrez un anumit procent, deoarece este un diversificator foarte eficient față de alte părți slabe ale portofoliului.”
„Deoarece aurul este un diversificator, atunci când vin vremuri rele, se descurcă excepțional de bine, iar atunci când vremurile bune sunt prospere, mai puțin, [dar] este un diversificator eficient”, a adăugat Dalio. „Aș spune că cel mai important lucru este să ai un portofoliu bine diversificat.”
| Știri BVB