- Prețurile petrolului cresc, alimentând temerile legate de inflație
- Acțiunile din Asia au scăzut cu peste 6% în această săptămână, cea mai mare scădere din martie 2020
Acțiunile din Asia au scăzut vineri și se îndreptau spre cea mai mare scădere săptămânală din ultimii șase ani, în timp ce prețurile petrolului se pregăteau pentru cea mai mare creștere din ultimii patru ani, într-o săptămână turbulentă pentru piețele globale, pe fondul conflictului din Orientul Mijlociu, care nu dădea semne de calmare, potrivit Reuters.
Investitorii au căutat siguranța numerarului, conștientizând faptul că războiul dintre SUA și Israel împotriva Iranului ar putea dura mai mult decât se anticipase inițial.
De asemenea, investitorii au început să prețuiască așteptările privind ratele dobânzilor mai agresive din partea marilor bănci centrale, speriați de perspectiva unei reveniri a inflației dacă creșterea prețurilor la energie va persista.
Randamentele obligațiunilor de stat americane au crescut cu aproximativ 18 puncte de bază în această săptămână, cea mai mare creștere din ultimul an, în timp ce dolarul se îndrepta spre cea mai mare creștere săptămânală din ultimele 16 luni.
„Gama de rezultate plauzibile (ale războiului) s-a extins pentru a include atât posibilitatea unei rezoluții excepțional de constructive, cât și una extrem de distructive”, a declarat Daleep Singh, economist șef global la PGIM Fixed Income.
„Piețele sunt solicitate să prețuiască o serie mult mai mare de rezultate, având foarte puține informații fiabile despre probabilitatea fiecăruia sau despre calea dintre ele.”
Războiul a avut până acum cel mai mare impact asupra prețurilor petrolului, contractele futures pentru țițeiul Brent tranzacționându-se acum la aproximativ 83 de dolari pe baril, după ce acum o săptămână erau la 69 de dolari. Țițeiul american a atins un maxim de 20 de luni la începutul acestei săptămâni.
Ambele sunt pe cale să înregistreze o creștere de peste 15% pe săptămână, cea mai mare din februarie 2022.
„Cel mai relevant risc pentru piață constă în escaladarea severă sau deteriorarea directă a infrastructurii în rândul principalilor producători din Golf, ceea ce ar putea genera o presiune susținută asupra petrolului, ar alimenta o inflație mai mare, ar reduce lichiditatea globală și ar crește semnificativ riscurile de recesiune”, a declarat echipa de investiții seniori a Klay Group.
ACȚIUNILE CU PERFORMANȚE BUNE SE PRĂBUȘESC
Cel mai larg indice MSCI al acțiunilor din Asia-Pacific, în afara Japoniei (.MIAPJ0000PUS), a înregistrat o scădere de 0,4% la ultima tranzacție și se preconizează o scădere de 6,6% pe săptămână, ceea ce ar marca cea mai abruptă scădere săptămânală din martie 2020.
Indicele Nikkei (.N225) din Japonia a scăzut cu 0,5% și se îndreaptă spre o pierdere săptămânală de 6,5%, în timp ce indicele Kospi (.KS11) din Coreea de Sud se îndreaptă, de asemenea, spre cea mai mare scădere săptămânală din ultimii șase ani, cu o scădere de 10,5%.
Căderea pieței din această săptămână a determinat chiar și acțiunile și indicii tehnologici de mare succes, precum Kospi, să se prăbușească, pe măsură ce investitorii s-au grăbit să înregistreze profituri pentru a acoperi pierderile din alte părți.
„Când dolarul se apreciază și randamentele din SUA cresc, condițiile de finanțare se înăspresc, ceea ce adesea agravează mișcările mai ample, în special dacă este implicată o pârghie financiară”, a declarat Ben Bennett, șeful strategiei de investiții pentru Asia la L&G Asset Management.
Vineri, contractele futures pe acțiuni americane au fost stabile în Asia, în timp ce contractele futures EUROSTOXX 50 au crescut cu 0,6% și contractele futures DAX au crescut cu 0,5%.
Dolarul a ieșit în evidență ca unul dintre puținii câștigători ai acestei săptămâni, în sesiuni volatile care au tras în jos acțiunile, obligațiunile și, uneori, chiar și metalele prețioase considerate refugii sigure.
Raliul dolarului a marcat o pauză vineri, dar era încă pe cale să înregistreze un câștig săptămânal de 1,4%, susținut de cererea de refugiu sigur și de reducerea așteptărilor privind relaxarea ratei dobânzii în SUA.
Euro, care rămâne vulnerabil la o creștere a prețurilor energiei, urma să scadă cu 1,7% pe săptămână, în timp ce lira sterlină se îndrepta, de asemenea, către o scădere săptămânală de 0,95%.
Investitorii anticipează acum o relaxare monetară de aproximativ 40 de puncte de bază din partea Rezervei Federale în acest an, în scădere de la 56 de puncte de bază săptămâna trecută, în timp ce șansele unei reduceri a ratei dobânzii de către Banca Angliei în această lună au scăzut la 23% de la o certitudine aproape sigură săptămâna trecută.
Se preconizează că Banca Centrală Europeană va majora ratele dobânzilor până la sfârșitul anului.
Schimbarea așteptărilor privind rata dobânzii a determinat, la rândul său, creșterea randamentelor obligațiunilor la nivel global, iar vineri, în Asia, randamentul obligațiunilor de referință ale Trezoreriei SUA pe 10 ani s-a menținut la 4,1421%, după ce a crescut cu aproximativ 18 puncte de bază în această săptămână.
Randamentul pe doi ani a crescut cu 20 de puncte de bază în această săptămână.
În altă parte, aurul spot s-a menținut la 5.078,88 dolari pe uncie, deși se îndrepta către o scădere săptămânală de 3,7%, pe fondul creșterii randamentelor și al aprecierii dolarului, care au eclipsat atractivitatea metalului galben ca refugiu sigur.
| Știri BVB