Fondul Proprietatea a raportat o pierdere de 10,9 milioane lei, în trimestrul I

Fondul Proprietatea a raportat o pierdere de 10,9 milioane lei, în trimestrul I din acest an, după o pierdere de 2,4 milioane lei, în T1 2025, potrivit unui raport transmis de administratorul Franklin Templeton.

Principalele aspecte ale T1 2026:

• În cursul T1 2026, discountul față de VAN a fost mai mic de 15% în 40% din zilele de tranzacționare. Discountul mediu al prețului acțiunii față de VAN în perioada de raportare a fost de 20,1%. La BVB, acțiunile s-au tranzacționat pe parcursul trimestrului la un discount față de VAN cuprins între 10,4% și 33,5%, încheind trimestrul la un nivel de 33,5%.
• VAN a Fondului a înregistrat un randament negativ marginal de 0,4%, în timp ce randamentul total negativ al prețului acțiunii a fost de 1,5%. În cursul T1 2026, nu au fost aprobate dividende de către companiile din portofoliul Fondului.
• Evenimente aferente portofoliului:
  • În data de 9 ianuarie 2026, Adunarea Generală Extraordinară a Acționarilor CN Aeroporturi București SA („CNAB”) a aprobat, cu o majoritate de 80%, intenția de răscumpărare a pachetului minoritar deținut de Fondul Proprietatea SA în cadrul companiei. Această decizie reprezintă un potențial eveniment de lichiditate pentru Fondul Proprietatea, pe care Administratorul Unic îl tratează cu diligența corespunzătoare, inclusiv prin inițierea demersurilor de selectare a unor consultanți adecvați pentru un astfel de proces. Conform conducerii CNAB, la data prezentului raport, compania nu a angajat încă consultanți din partea sa.

Principalele elemente ale Situației poziției financiare pentru T1 2026:

• Activele lichide ale Fondului în T1 2026 au inclus conturi curente, depozite la bănci și obligațiuni guvernamentale. Toate instrumentele au fost denominate în Lei, cu scadențe de până la un an. Nu au existat intrări/ ieșiri de numerar semnificative în perioada de raportare.
• De asemenea, nu au existat modificări semnificative în valoarea participațiilor la 31 martie 2026 comparativ cu 31 decembrie 2025, diferența fiind reprezentată de variațiile prețului de piață al deținerilor listate din portofoliu.
• La 31 martie 2026, datoriile față de acționari reprezintă dividende datorate acționarilor, dintre care cele mai semnificative sume sunt aferente distribuției speciale de dividende din 29 septembrie 2023 (179,5 milioane Lei).
• La aceeași dată, alte datorii și provizioane sunt reprezentante în principal de onorariile pentru T1 2026 plătibile Administratorului Unic (6,1 milioane Lei).

Principalele elemente ale Situației rezultatului global pentru T1 2026:

• Atât pentru T1 2026, cât și pentru T1 2025, câștigul/(pierderea) net(ă) din participațiile evaluate la valoare justă prin profit sau pierdere este legat(ă) în principal de modificările prețului acțiunilor Alro SA.
• Veniturile din dobânzi în T1 2026 au provenit din depozite pe termen scurt, obligațiuni guvernamentale și conturi bancare aferente distribuțiilor, deținute la bănci. 

Principalele elemente referitoare la evenimentele ulterioare T1 2026:

• Scăderea activelor totale ale Fondului
  • Activele totale ale Fondului au scăzut în cursul lunii aprilie 2026 cu aproximativ 150 milioane Lei (o scădere de 6% comparativ cu activele totale la sfârșitul perioadei de raportare). Această scădere se datorează numerarului plătit către acționari din conturile bancare aferente distribuțiilor, în legătură cu plățile de dividende în curs ale Fondului, în principal cele efectuate ulterior listării Hidroelectrica SA în 2023. O scădere corespunzătoare a datoriilor către acționari a avut loc de asemenea, fără impact asupra VAN total sau asupra VAN pe acțiune ale Fondului. 

• Majorarea de capital social a CN Administrația Porturilor Maritime SA (“CNAPM”)
  • La data de 15 mai 2026, Fondul Proprietatea și-a exercitat dreptul de preferință și a subscris 5.632.510 acțiuni noi, cu o valoare nominală de 10 Lei pe acțiune și o valoare totală de 56.325.100 Lei, emise de CNAPM, în contextul majorării capitalului social prin aport în numerar aprobate prin Hotărârea AGEA nr. 1/30 martie 2026. Administratorul Unic al Fondului a exercitat dreptul de preferință în scopul menținerii procentului deținut de Fond în capitalul social al CNAPM.

• Informații privind dividendele declarate de principalele companii din portofoliu
  • La data de 11 mai 2026, AGOA CNAB a aprobat alocarea profitului societății aferent exercițiului financiar 2025, respectiv distribuirea sumei de 580,8 milioane Lei din profit sub formă de dividende, celor doi acționari ai CNAB. Din această sumă, Fondul este îndreptățit la 116,2 milioane Lei, corespunzător deținerii sale de 20% în capitalul social al societății.
  • În cadrul AGOA Salrom din 21 mai 2026, acționarii au aprobat distribuirea dividendelor anuale din profitul societății aferent exercițiului financiar 2025, respectiv distribuirea sumei de 66,1 milioane Lei. Din această sumă, Fondul este îndreptățit la 32,4 milioane Lei, corespunzător deținerii sale de 49% în capitalul social al societății.
  • La data de 26 mai 2026, CNAPM a introdus pe ordinea de zi a AGOA convocate pentru 18 iunie 2026 noi puncte, care includ aprobarea unei distribuții totale de dividende de 26,3 milioane Lei din profitul aferent exercițiului financiar 2025. Dacă va fi aprobată, din această sumă, Fondul ar fi îndreptățit la 5,3 milioane Lei, corespunzător deținerii sale de 20% în capitalul social al societății. 

• Repartizarea profitului contabil net auditat aferent anului 2025
  • În cadrul AGOA anuale desfășurate la data de 28 mai 2026, acționarii au aprobat repartizarea integrală a profitului auditat aferent anului 2025 la rezultatul reportat, disponibil pentru utilizări viitoare, în conformitate cu materialele de prezentare.