Aproximativ 2,3 trilioane de dolari au fost șterse din valoarea Magnificent 7 (grup de acțiuni tehnologice) în această lună, deoarece cheltuielile uriașe ale giganților tehnologici pentru infrastructură sunt din ce în ce mai mult puse sub semnul întrebării de investitori, care văd randamente mai puternice în alte segmente ale pieței, scrie CNBC.
Mag 7 include Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla și Amazon. Indicele CNBC Magnificent 7 a scăzut cu 10% până în prezent în iunie.
Aceste companii, în special Amazon, Microsoft, Alphabet și Meta, cheltuiesc împreună sute de miliarde de dolari pentru a cumpăra cipuri și a construi centre de date pentru a-și alimenta serviciile de inteligență artificială. O parte din aceste investiții sunt alimentate de datorii.
Investitorii așteaptă să vadă un randament al acestor investiții, cu toți ochii ațintiți asupra sezonului de raportare a rezultatelor financiare din al doilea trimestru, care începe luna viitoare.
„Vom trece printr-o altă «verificare a instinctelor» în următoarele câteva săptămâni pentru comerțul cu tehnologie, deoarece investitorii din domeniul tehnologiei așteaptă un sezon foarte important de rezultate financiare pentru trimestrul 2, în iulie, pentru a valida în continuare dezvoltarea Revoluției Inteligenței Artificiale”, a declarat Dan Ives, director general la Wedbush Securities, într-o notă publicată duminică.
„Între timp, nervozitatea va continua, deoarece îngrijorările legate de costurile acestei dezvoltări tehnologice unice într-o generație își vor atinge următoarea treaptă de creștere.”
Unele nume din Mag 7 au avut rezultate mai proaste decât altele. Microsoft a scăzut cu 20% în iunie, Nvidia a scăzut cu aproximativ 13%. Atât Apple, cât și Amazon au scăzut cu aproximativ 8%. O parte din vânzarea masivă de acțiuni ar putea fi datorată și lipsei de impuls narativ în jurul indicelui Mag 7.
„Piața încearcă să înțeleagă un fel de nouă narațiune în jurul indicelui Mag 7, deoarece au trecut de la companii cu active reduse care produceau mult flux de numerar liber, acum la unele care au o intensitate mai mare a bilanțului”, a declarat Tom Lee, șeful departamentului de cercetare la Fundstrat Global Advisors, săptămâna trecută pentru „Morning Call” de la CNBC.
„Cred că investitorii vor începe să considere acel bilanț ca o forță de muncă. Motivul pentru care cheltuiesc atât de mulți bani este pentru a înlocui, în esență, eforturile umane cu inteligența artificială. Acel bilanț va fi implementat și va genera randamente. Deci, cred că, în timp, investitorii vor începe să considere asta ca un șanț de tranziție… ne aflăm într-o perioadă de tranziție a acestei narațiuni.”
În timp ce unele acțiuni tehnologice au fost puternic afectate, alte părți ale pieței s-au menținut mai bine, cum ar fi acțiunile semiconductorilor.
Indicele Philadelphia Semiconductor, care include nume precum Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Micron și ASML, a crescut cu aproximativ 6% în această lună. Anul acesta, a crescut cu peste 90% față de un declin de 3,4% pentru Mag 7.
Firmele de cipuri au fost un mare beneficiar al cheltuielilor firmelor Big Tech, care cumpără semiconductori. Acest lucru a avut efecte pozitive asupra întregului lanț de aprovizionare, de la furnizorii de componente la producători.
Memoria, unde o penurie a dus prețurile componentelor în creștere, este un blocaj cheie.
ETF-ul Roundhill Memory, care urmărește acțiuni de memorie precum SK Hynix și Samsung, a crescut cu 166% în acest an.
Micron și Nvidia se tranzacționează ca și cum ciclul IA ar atinge acum un vârf, spune Gil Luria de la D.A. Davidson.
| Știri BVB