OMV Petrom -Riscurile la care este expusă compania: riscul de preț al mărfurilor tranzacționabile, riscul valutar, riscul operațional și de strategie

Sfera de activitate a OMV Petrom, atât cea existentă, cât și cea planificată, precum și piețele pe care operează, expun Grupul la riscuri semnificative, cum ar fi riscul de preț al mărfurilor tranzacționabile, riscul valutar, riscul operațional și de strategie, potrivit Raportului companiei.

Conform celui mai recent exercițiu de evaluare a riscurilor desfășurat de către Grupul OMV Petrom în martie 2023, principalele incertitudini care pot influența rezultatele Grupului rămân cele legate de riscurile de preț al mărfurilor tranzacționabile, riscurile valutare, riscurile operaționale, precum și riscurile politice și de reglementare.

Riscul de preț al mărfurilor tranzacționabile este monitorizat continuu și, dacă este necesar, sunt luate măsuri de protecție adecvate cu privire la fluxul de numerar.

Prin natura activității de extracție, procesare, transport și vânzare de hidrocarburi, OMV Petrom este expusă în mod inerent riscurilor de siguranță și de mediu.

Prin intermediul programelor sale de HSSE și de gestionare a riscurilor, OMV Petrom își menține angajamentul de a rămâne aliniată standardelor din industrie.

În privința riscului de reglementare, Societatea se află în dialog cu autoritățile române pe subiecte relevante pentru industrie. În ultimii ani, am observat un număr semnificativ de inițiative fiscale și de reglementare implementate. Acest lucru sporește volatilitatea legislativă și influențează întregul mediu de afaceri.

Totodată, în contextul crizei energetice din Europa, au fost implementate măsuri de reglementare, cum ar fi scheme de compensare, prețuri reglementate/plafonate pentru gaze naturale și electricitate și supraimpozitarea sau contribuția de solidaritate a UE.

În cazul în care prețurile la energie în Europa rămân la niveluri ridicate, există riscul ca alte intervenții în sfera reglementării și de natură fiscală să aibă impact asupra rezultatelor financiare ale OMV Petrom.

OMV Petrom continuă să monitorizeze îndeaproape conflictul existent în Ucraina și orice sancțiuni și contrasancţiuni suplimentare care decurg din acesta. Societatea analizează în mod regulat impactul potențial asupra sferei sale de activitate.

Întreruperile continue și/sau intensificate în fluxurile de mărfuri rusești dinspre Rusia către Europa ar putea determina creșteri suplimentare ale prețurilor energiei în Europa. Sancțiunile împotriva Rusiei și contrasancţiunile emise de Rusia ar putea duce la perturbări în lanțurile globale de aprovizionare și la penurie, de exemplu, de produse energetice, materii prime, produse agricole și metale, conducând, în consecință, la creșteri și mai mari ale costurilor operaționale.

OMV Petrom continuă să monitorizeze îndeaproape evoluțiile și să evalueze în mod regulat impactul posibil asupra fluxului de trezorerie și a lichidității Grupului.

OMV Petrom răspunde situației cu măsuri țintite pentru a proteja stabilitatea economică a Societății, precum și siguranță aprovizionării cu energie. Acest context geopolitic a continuat să nu aibă un impact negativ semnificativ asupra situațiilor financiare interimare consolidate simplificate la 30 iunie 2023, similar cu anul trecut.

Societatea își revizuiește trimestrial senzitivitatile la prețurile țițeiului și gazelor naturale, la indicatorul marjei de rafinare și la ratele de schimb (EUR/USD), care sunt publicate pe website-ul Societății: https://www.omvpetrom.com/ro/investitori/rapoartesi-prezentări/capital-market-story

OMV Petrom continuă să monitorizeze îndeaproape evoluțiile geopolitice și impactul potențial al acestora asupra sferei sale de activitate. Fragmentarea geoeconomică, restricțiile comerciale, precum și perturbările în lanțurile globale de aprovizionare ar putea declanșa o inflație suplimentară a costurilor.

Împreună cu creșterea ratelor la dobânzi, acest lucru poate duce la o deteriorare a creșterii economice și la un impact negativ asupra cererii pentru produsele OMV Petrom.

Clasa de risc a clienților din portofoliul OMV Petrom ar putea fi influențată negativ de factorii de risc menționați mai sus.

Având în vedere evenimentele din sectorul bancar din primul trimestru al anului, OMV Petrom a implementat, în plus față de procesele sale standard de gestionare a riscului de credit, o monitorizare și mai strictă a băncilor sale partenere și a expunerilor respective.

Consecințele determinate de conflictul existent în Ucraina, criza energetică la nivel european și măsurile de reglementare aferente, alte perturbări economice constatate în prezent și noi intervenții în sfera de reglementare, precum și amploarea și durata impactului economic al acestora, nu pot fi estimate într-un mod credibil în acest stadiu.

OMV Petrom răspunde acestei situații considerând sănătatea și bunăstarea fiecărui angajat o prioritate de top. Din perspectiva prezența preconizăm că, pe baza măsurilor enumerate mai sus, capacitatea Grupului de a își continuă activitatea nu este afectată.

Valoarea investițiilor OMV Petrom pentru acest an se estimează că va fi circa 6 mld lei, în creștere cu aproximativ 70% comparativ cu 2022, cu investiții mai mari dedicate în principal proiectului Neptun Deep, accelerării proiectelor cu emisii de carbon reduse și zero, precum și reviziei generale planificate a rafinăriei Petrobrazi. Investițiile necesită un mediu de reglementare și fiscal previzibil și stabil, potrivit raportului Companiei.

OMV Petrom prezintă perspectivele pentru anul 2023:

Mediul de piață

• Pentru 2023, OMV Petrom preconizează că prețul mediu al țițeiului Brent va fi între 75 USD/bbl și 80 USD/bbl (estimarea anterioară: peste 80 USD/bbl; 2022: 101 USD/bbl)
• Marja de rafinare este estimată a se situa la peste 10 USD/bbl (estimarea anterioară: peste 9 USD/bbl; 2022: 16,6 USD/bbl)
• În România, se preconizează că cererea de produse petroliere în comerțul cu amănuntul va fi ușor peste nivelul din 2022, iar cea de gaze naturale și electricitate va fi în scădere față de 2022
• Măsurile legislative introduse pentru piețele de gaze naturale și energie electrică în ceea ce privește prețurile, marjele, înmagazinarea și taxele, rămân în vigoare până la finalul lunii martie 2025. Pentru companiile cu activități de extracție și rafinare a țițeiului, o contribuție de 350 lei pentru fiecare tonă de țiței procesat pentru 2022 și 2023 a fost introdusă în mai; contribuția pentru 2023 este scadentă la plată la finalul lunii iunie 2024.

Cadrul financiar

• Valoarea investițiilor se estimează că va fi circa 6 mld lei, în creștere cu aproximativ 70% comparativ cu 2022, cu investiții mai mari dedicate în principal proiectului Neptun Deep, accelerării proiectelor cu emisii de carbon reduse și zero, precum și reviziei generale planificate a rafinăriei Petrobrazi. Investițiile necesită un mediu de reglementare și fiscal previzibil și stabil. (2022: 3,6 mld lei)
• Ne așteptăm să generăm un flux de trezorerie extins înainte de plata dividendelor pozitiv, în scădere față de 2022, ca urmare a investițiilor în creștere (2022: 8,2 mld lei)
• Randament pentru acționari atractiv: un dividend de bază în valoare de 0,0375 lei/acțiune a fost plătit începând cu luna iunie și un dividend special în valoare de 0,0450 lei/acțiune a fost propus de Directorat, ceea ce se traduce într-un randament total al dividendelor de 19,6%.

Direcția strategică: Optimizarea activităților tradiționale Explorare și Producție

•  Producția: se estimează că va fi în jurul a 110 mii bep/zi, excluzând posibile vânzări de active (2022: 119 mii bep/zi)
• Optimizarea portofoliului: concentrarea continuă pe barilii cei mai profitabili, prin evaluarea unor vânzări selective de zăcăminte
• Investiții: circa 2,9 mld lei, incluzând Neptun Deep (2022: 2,6 mld lei): forarea a circa 55 de sonde noi și sidetrack-uri și realizarea a circa 450 de reparații capitale la sonde (2022: 55 de sonde noi și sidetrack-uri; 647 de reparații capitale la sonde)

Rafinare și Marketing:

• Parteneriatul cu Auchan: magazine MyAuchan în toate cele 400 de stații de distribuție marca Petrom, planificate până la finalul anului, devansând cu un an planul inițial (la finalul anului 2022: 275 de magazine)
• Rata de utilizare a rafinăriei se estimează că va fi în jur de 80%, având în vedere revizia generală prelungită a rafinăriei în T2/23 și repornirea mai înceată a acesteia (estimarea anterioară: peste 85%; 2022: 95%)
• Vânzările totale de produse rafinate se estimează că vor fi în scădere față de cele din 2022 (2022: 5,5 mil tone), ca urmare a reviziei generale a rafinăriei; vânzările cu amănuntul se estimează că vor fi mai mari comparativ cu 2022

Gaze și Energie

• Estimăm volume totale de vânzări de gaze naturale mai mici față de 2022 (2022: 46 TWh), în principal din cauza surselor de aprovizionare reduse, atât din producția proprie, cât și de la terți, dar și din cauza cererii scăzute
• Producția totală netă de energie electrică este prognozată să fie mai mică față de 2022 (2022: 5,0 TWh), reflectând revizia prelungită a întregii capacități a centralei de la Brazi în S1/23 (2022: o lună pentru întreagă capacitate și o lună pentru jumătate din capacitate)

Direcția strategică: Dezvoltarea regională a gazelor naturale

• Proiectul Neptun Deep: obținerea confirmării planului de dezvoltare de la autoritatea de reglementare; atribuirea principalelor contracte și obținerea permiselor vor urmă
• Han Asparuh offshore Bulgaria: continuarea activității de pregătire în scopul forării unei sonde de explorare în 2024
• Perimetrul II de Explorare Offshore din Georgia: achiziția de date seismice rămâne în așteptare

Direcția strategică: Tranziția către emisii de carbon reduse și zero

• Avem ca țintă reducerea intensității emisiilor de carbon cu 30% până în 2030 față de 2019 (2022: scădere de ~11% față de 2019)
• Progrese în dezvoltarea unui portofoliu de energie electrică din surse regenerabile prin parteneriate
• Mobilitatea electrică: continuarea extinderii rețelei de încărcare a autovehiculelor electrice, având că țintă un număr de 240 de puncte de încărcare până la final de an (la sfârșitul anului 2022: 120 puncte de încărcare rapidă și ultra rapidă instalate)
• Fonduri UE: lucrăm la asigurarea de fonduri europene pentru diverse proiecte (energie electrică din surse regenerabile, hidrogen verde, stații de reîncărcare a autovehiculelor electrice)