Gabriel-Ioan Avrămescu, Prim-vicepreședinte ASF: “În piețele financiare, nu există câștiguri rapide și sigure; Dacă o ofertă promite exact acest lucru, este deja un semnal de alarmă”

• „Mesajul pentru investitori este unul foarte clar – dacă o ofertă promite câștiguri mari într-un timp foarte scurt, fără explicații clare privind riscurile sau fără informații transparente despre companie, aceasta trebuie tratată cu maximă prudență”.

• „Fenomenul ofertelor înșelătoare, mai ales în mediul online, este unul dinamic și adesea transfrontalier, ceea ce face intervenția mai complexă”

• „Educația financiară și verificarea autorizării entităților sunt pașii esențiali înainte de a investi”.

• Interviu cu domnul Gabriel-Ioan Avrămescu, Prim-vicepreședinte ASF

Accesul la investiții s-a extins foarte mult, dar gradul de înțelegere nu a crescut în același ritm. Unde vedeți astăzi cea mai mare vulnerabilitate pentru investitorul de retail?

Gabriel-Ioan Avrămescu: Cea mai mare vulnerabilitate pentru investitorul de retail rămâne, în opinia mea, diferența dintre accesul facil la produse de investiții și nivelul real de înțelegere a riscurilor asociate acestora. Tehnologia și platformele digitale au extins semnificativ accesul la investiții, ceea ce este, în principiu, un lucru pozitiv, dar în același timp pot crea impresia că investițiile sunt simple, rapide și uneori chiar lipsite de risc.

Vedem frecvent situații în care deciziile sunt luate pe baza unor informații din social media, a recomandărilor făcute de persoane neavizate, fără o specializare sau a promisiunilor de câștig rapid, fără o analiză adecvată a profilului de risc sau a structurii produsului financiar. Această combinație între acces instant și încredere excesivă poate expune investitorii la pierderi semnificative.

Când un produs financiar devine prea complex pentru a fi distribuit către publicul larg fără riscul de a crea doar iluzia de înțelegere?

Gabriel-Ioan Avrămescu: Un produs financiar devine problematic din perspectiva distribuției către publicul larg atunci când nivelul său de complexitate depășește capacitatea unui investitor de retail de a înțelege, într-un mod realist, modul în care funcționează produsul, ce riscuri implică și în ce condiții poate genera pierderi. Dacă un investitor nu poate înțelege clar de unde vine câștigul potențial, care sunt factorii care îi pot afecta investiția și care este orizontul adecvat de timp, există riscul să apară doar o percepție de înțelegere, nu una reală.

În mediul online, promisiunile de câștig rapid sunt adesea mai convingătoare decât avertismentele oficiale. Ce poate face, realist, supravegherea pentru a reduce acest decalaj?

Gabriel-Ioan Avrămescu:  În primul rând, este important să spunem foarte clar că, în piețele financiare, nu există câștiguri rapide și sigure. Dacă o ofertă promite exact acest lucru, este deja un semnal de alarmă. Mediul online a amplificat semnificativ răspândirea unor astfel de mesaje, care pot crea aparența de credibilitate prin platforme care imită interfețe reale, testimoniale fictive sau utilizarea abuzivă a imaginii unor persoane publice sau instituții financiare.

În mod realist, rolul supravegherii este, pe de o parte, să monitorizeze aceste situații și să intervină atunci când identifică entități care oferă servicii de investiții fără autorizație. ASF publică în mod constant alerte pentru investitori și colaborează cu alte autorități naționale și europene pentru schimbul de informații și limitarea impactului acestor practici.

În același timp, componenta de informare rămâne esențială. Mesajul pentru investitori este unul foarte clar – dacă o ofertă promite câștiguri mari într-un timp foarte scurt, fără explicații clare privind riscurile sau fără informații transparente despre companie, aceasta trebuie tratată cu maximă prudență.

 ASF are astăzi suficiente instrumente pentru a reacționa rapid la oferte dubioase, inclusiv când ele sunt transfrontaliere sau mutate foarte repede dintr-o platformă în alta?

Gabriel-Ioan Avrămescu:  Fenomenul ofertelor înșelătoare, mai ales în mediul online, este unul dinamic și adesea transfrontalier, ceea ce face intervenția mai complexă. În prezent, ASF are la dispoziție o serie de instrumente de supraveghere care permit identificarea și semnalarea unor astfel de situații, însă viteza cu care aceste oferte apar și migrează între diferite platforme rămâne o provocare pentru Autoritate.

Un element important este cooperarea la nivel european și schimbul rapid de informații între autorități, tocmai pentru că multe dintre aceste scheme sunt operate din alte jurisdicții. În momentul în care sunt identificate entități care oferă servicii de investiții fără autorizație, ASF poate publica alerte pentru investitori și poate contribui la acțiuni coordonate cu alte autorități competente.

De asemenea, ASF transmite aceste alerte și către IOSCO, care le include în instrumentul I-SCAN, care prezintă, la nivel agregat, avertismentele publicate de autorități de supraveghere din întreaga lume privind entități sau platforme suspecte, facilitând astfel schimbul de informații și creșterea vizibilității acestor riscuri la nivel internațional.

Care este verificarea minimă pe care orice investitor ar trebui să o facă înainte să trimită bani către o platformă, un intermediar sau un produs care promite randamente spectaculoase?

Gabriel-Ioan Avrămescu:  Primul și cel mai important pas este verificarea dacă entitatea care oferă serviciile de investiții este autorizată. Orice investitor ar trebui să consulte Registrul public de pe site-ul ASF pentru a vedea dacă platforma sau intermediarul respectiv are dreptul legal de a presta astfel de servicii. De asemenea, este esențial ca investitorul să verifice dacă există informații clare despre companie – cine o administrează, în ce jurisdicție este înregistrată, care sunt riscurile produsului și în ce condiții pot apărea pierderi.

Care este mesajul dumneavoastră pentru investitorii atrași de ideea de câștig rapid, într-un moment în care accesul la investiții e mai ușor ca oricând?

Gabriel-Ioan Avrămescu:  Accesul mai facil la investiții este un avantaj, dar nu înlocuiește necesitatea de a înțelege riscurile fiecărui produs. Orice ofertă care promite câștiguri mari într-un timp foarte scurt, fără informații transparente, trebuie tratată cu maximă prudență. Educația financiară și verificarea autorizării entităților sunt pașii esențiali înainte de a investi.

Ce greșeli se repetă cel mai des la investitorii fără experiență: supraîncrederea, graba, lipsa diversificării sau neînțelegerea riscului?

Gabriel-Ioan Avrămescu:  Greșelile care se repetă cel mai des sunt o combinație între supraîncredere și dorința de a obține câștiguri rapide, concomitent cu neînțelegerea riscului. Lipsa diversificării apare adesea ca efect al acestor comportamente.

Cine poartă cea mai mare responsabilitate pentru formarea unui investitor prudent: școala, autoritățile, intermediarul sau platforma prin care investește?

Gabriel-Ioan Avrămescu:  Responsabilitatea este împărțită. Școala și educația financiară oferă baza cunoștințelor și dezvoltă gândirea critică, te ajută să iei decizii responsabile, în cunoștinșță de cauză. Autoritățile de supraveghere, precum ASF, asigură cadrul legal, transparența pieței și avertizează investitorii asupra riscurilor. Intermediarii și platformele trebuie să prezinte produsele clar, corect și complet, astfel încât investitorul să poată lua decizii informate.

Cum poate ASF să vorbească pe limba publicului tânăr, expus la conținut scurt, viral și foarte persuasiv?

Gabriel-Ioan Avrămescu:  ASF derulează programe de educație financiară adresate elevilor, studenților și tinerilor din cadrul Direcțiilor de Asistență Socială, cărora le prezentăm frecvent riscurile asociate investițiilor, în special în contextul în care sunt expuși constant la conținut din social media care promovează oferte înșelătoare. Pentru a ajunge la publicul tânăr, încercăm să comunicăm clar, concis și atractiv, prin exemple concrete.

Vă mulțumesc!