Nimic din oferta publică inițială a SpaceX nu este obișnuit. Producătorul de rachete își propune să strângă o sumă record, la o evaluare istorică, și va fi controlat de Elon Musk, care este și CEO al Tesla, o altă companie de un trilion de dolari, scrie CNBC.
În ceea ce privește mecanismele vânzării de acțiuni, SpaceX cere un preț fix de 135 de dolari, de tipul „take it or leave it”, în loc să ofere un interval și apoi să stabilească prețul tranzacției în funcție de cerere, așa cum se obișnuiește în cazul IPO-urilor.
La un moment dat, toate acțiunile din IPO – în valoare de aproximativ 75 de miliarde de dolari – trebuie alocate subscriitorilor și administratorilor de active, astfel încât să poată ajunge la clienții lor înainte de începerea tranzacțiilor de vineri.
Într-o ofertă tipică, stabilirea prețului are loc în seara dinaintea debutului pe piață. În săptămânile premergătoare acestui moment, emitentul, în tandem cu subscriitorii, oferă un interval de preț și apoi îl majorează dacă investitorii dau semne de entuziasm.
De exemplu, când producătorul de cipuri pentru inteligență artificială Cerebras se pregătea pentru IPO-ul său luna trecută, compania a declarat inițial că va vinde acțiuni între 115 și 125 de dolari bucata. Săptămâna următoare, a majorat intervalul la între 150 și 160 de dolari.
Prețul IPO ar trebui să reflecte modul în care investitorii se simt în legătură cu intervalul final, companiile preferând în general să stabilească un preț la sau peste limita superioară. În cele din urmă, Cerebras și-a stabilit oferta la prețul de 185 de dolari, un semn al entuziasmului crescând de pe Wall Street pentru o IPO exclusiv bazată pe inteligență artificială. Acțiunea a crescut la deschiderea a doua zi, închizând în creștere cu 68% la peste 311 dolari.
SpaceX evită întregul proces de creștere a acțiunii.
Înainte de scurta sa prezentare de săptămâna trecută, compania a declarat că prețul acțiunii este de 135 de dolari, iar capitalizarea de piață anticipată este de 1,77 trilioane de dolari, pentru o companie care a generat venituri de 18,7 miliarde de dolari anul trecut și a înregistrat o pierdere operațională de 4,2 miliarde de dolari.
Printre cele nouă companii publice de un trilion de dolari, cea mai mică ca venituri este Micron, cu 58 de miliarde de dolari în ultimul an, iar cea mai puțin profitabilă este cealaltă companie a lui Musk, Tesla, cu un venit net de 3,8 miliarde de dolari în 2025.
„Nu este ca și cum investitorii ar sta acasă să calculeze”, a spus Buyer. „Nu există nicio matematică care să aibă vreun sens”, a declarat Lise Buyer, fondatoarea firmei de consultanță IPO Class V Group.
Deoarece prețul este stabilit, a spus Buyer, SpaceX ar putea începe să lucreze pentru a aloca acțiunile mai devreme decât în mod normal și nu va trebui să aștepte până când are loc stabilirea prețului efectiv. Acest lucru ar putea fi deosebit de util din cauza numărului de acțiuni care trebuie distribuite.
SpaceX a anunțat investitorii că intenționează să înceteze să mai preia subscrieri miercuri, cu o zi mai devreme, potrivit unor persoane familiarizate cu situația care au cerut să nu fie numite deoarece detaliile sunt private. Acest lucru permite companiei și subscriitorilor săi să aibă toată ziua de joi pentru a planifica alocările pentru IPO-ul record, a spus una dintre persoane. Acest proces ar fi de obicei mai scurt, alocările având loc după ce prețul oficial este decis, mai aproape de deschiderea pieței.
SpaceX nu a răspuns imediat la o solicitare de comentarii.
Este extrem de important ca SpaceX să se lanseze devreme, deoarece compania dorește ca investitorii individuali să primească aproximativ 30% din acțiunile vândute, ceea ce ar însuma aproximativ 22,5 miliarde de dolari. Potrivit Fidelity, cota de retail a IPO-urilor este de obicei între 5% și 10%.
În prospectul său, SpaceX numește Charles Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi și Morgan Stanley’s E-Trade ca fiind unele dintre platformele de brokeraj care vor pune la dispoziție acțiuni. Alocarea finală de retail nu poate fi determinată până la închiderea subscrierilor.
| Știri BVB