InterCapital Asset Management (ICAM), cel mai mare manager independent de active din Croația, a finalizat prima etapă a unei tranzacții strategice majore: separarea activității de administrare a fondurilor de tip ETF, portofoliilor discreționare și a platformei digitale Genius, alături de un fond de investiții alternative axat pe sectorul imobiliar. Aceste linii de afaceri au fost desprinse din ICAM și vor rămâne parte din InterCapital Group, fiind organizate în entități nou înființate: InterCapital ETF, InterCapital Digital Wealth Management și InterCapital HICP. Partea rămasă din ICAM, care include toate fondurile UCITS administrate activ, precum și fondul dedicat veteranilor de război, reprezentând aproximativ 450 milioane euro în active aflate în administrare, va fi vândută, sub rezerva aprobării autorităților de reglementare, către Erste Asset Management (EAM), parte a Erste Group Bank. Activele totale în administrare înainte de această separare erau de aproximativ 650 milioane euro.

„La InterCapital, modelul nostru de creștere presupune construirea, scalarea și monetizarea selectivă a afacerilor. Tranzacția anunțată reflectă această abordare, atât din punct de vedere strategic, cât și financiar, și ne permite să ne concentrăm și mai mult pe ceea ce considerăm a fi segmentul cel mai scalabil și pregătit pentru viitor: ETF-urile. Având acum o concentrare mai clară asupra acestui segment, ne propunem să extindem gama noastră de produse ETF și să le facem accesibile unui public mai larg, atât de retail, cât și instituțional, în întreaga regiune, inclusiv prin listări noi la Bursa de Valori București. Pentru investitorii existenți în ETF-urile noastre, în special cele listate la BVB, nu se schimbă nimic. Dimpotrivă, toată atenția noastră se va îndrepta către dezvoltarea și promovarea acestor ETF-uri. Acest lucru înseamnă, totodată, un angajament și mai puternic de promovare a BVB și a emitenților incluși în indicele BET, atât în rândul investitorilor locali, cât și globali”, a declarat Kreso Vugrincic, Președinte al Consiliului de Administrație al InterCapital ETF.

Separarea entităților a fost finalizată în data de 2 mai 2025. Tranzacția urmează să se încheie la aproximativ o lună după obținerea avizului din partea autorităților de reglementare. Fondurile care vor fi preluate de Erste Asset Management includ o gamă largă de vehicule de investiții destinate investitorilor de retail și instituționali, inclusiv fonduri care investesc direct în emitenți listați la Bursa de Valori București. Entitățile desprinse – ETF-urile, portofoliile discreționare, platforma Genius și fondul alternativ axat pe sectorul imobiliar – își vor continua dezvoltarea în cadrul InterCapital Group.

Orientarea strategică către ETF-uri reflectă convingerea InterCapital în potențialul pe termen lung al unor produse de investiții transparente, cu costuri reduse și lichiditate ridicată, care răspund cerințelor în continuă evoluție ale investitorilor moderni. ETF-urile oferă tranzacționare zilnică, expunere pasivă la indici consacrați și eficiență a costurilor, caracteristici din ce în ce mai apreciate de investitorii individuali și instituționali. Pe măsură ce mediile de reglementare și infrastructura de piață din Europa de Sud-Est continuă să se maturizeze, ETF-urile devin un vector important pentru facilitarea accesului la piețele de capital.

InterCapital Asset Management a efectuat deja pași decisivi în această direcție. Compania este prezentă în România cu oferta sa de ETF-uri încă din 2023, oferind investitorilor români acces la indicele BET-TRN prin intermediul BET-TRN UCITS ETF, lansat în mai 2024, și la indicele principal din Slovenia prin SBITOP TR UCITS ETF, lansat în martie 2025. Ambele ETF-uri sunt listate la Bursa de Valori București. În Croația și Slovenia, InterCapital administrează mai multe ETF-uri, inclusiv CROBEX10tr UCITS ETF, SBITOP TR UCITS ETF și BET-TRN UCITS ETF, oferind investitorilor locali acces la principalii indici bursieri din Croația, Slovenia și România. Toate ETF-urile sunt structurate conform reglementărilor UCITS și sunt concepute atât pentru investitorii de retail, cât și pentru cei instituționali.

Tranzacția marchează, de asemenea, un nou capitol în evoluția ICAM. Din 2007, compania a urmat o traiectorie de creștere dinamică, combinând dezvoltarea organică cu o serie de achiziții, inclusiv VB Invest (39 milioane euro active în administrare), Addiko Invest (159 milioane euro), Triglav Skladi și Platinum Invest (20 milioane euro), precum și Generali Investments (20 milioane euro). Prin această strategie, ICAM a construit un portofoliu solid, care a atins 650 milioane euro în active în administrare la începutul lunii mai 2025.

În perioada următoare, InterCapital ETF își va concentra resursele și expertiza pe inovația în domeniul ETF-urilor, extinderea gamei de produse și consolidarea poziției de lider regional în investițiile pasive, inclusiv în România.

InterCapital ETF este primul administrator de ETF-uri atât din Croația, cât și din Slovenia, precum și primul furnizor internațional de ETF-uri prezent în România. Compania administrează în prezent 5 ETF-uri, cu active totale în administrare în valoare de 127 milioane euro, după cum urmează: InterCapital Euro Money Market UCITS ETF, InterCapital SBITOP TR UCITS ETF, InterCapital BET-TRN UCITS ETF, InterCapital CROBEX10 TR UCITS ETF și InterCapital EUR Romania Government Bond 5–10yr UCITS ETF.

InterCapital ETF face parte din InterCapital Group, care include, de asemenea, InterCapital Digital Wealth Management, ce oferă un serviciu de tip robo-advisory prin aplicația Genius, InterCapital HICP, un fond de investiții alternative axat pe sectorul imobiliar, și InterCapital Securities, cel mai mare broker și market maker din Croația și Slovenia, fiind, de asemenea, autorizat să tranzacționeze direct pe Bursa de Valori București, în calitate de membru la distanță.