Tudor Ciurezu, SIF Oltenia: “Nu înțelegem considerentele pentru care nu se aplică prevederile legale privind concertarea”

• În opinia domnului Ciurezu, ținta finală este decapitarea conducerii SIF Oltenia

Conducerea SIF Oltenia (SIF5) nu înțelege considerentele pentru care nu se aplică prevederile legate privind concertarea (conform legii, pragul limită de deținere la SIF-uri este de 5%), înaintea Adunării Generale, din 9 mai, privind înființarea unui Comitet Investițional și reducerea numărului de administratori, după cum ne-a declarat Tudor Ciurezu, directorul general al SIF Oltenia.

Domnia a sa făcut un scurt bilanț al operațiunilor efectuate recent de companie, dar și câteva aprecieri legate de situația acționariatului înaintea AGA.

În opinia sa, ținta finală a acționarilor care au solicitat convocarea AGA este decapitarea conducerii SIF Oltenia.

SIF Banat Crisana si SIF Muntenia, care dețin împreună acțiuni reprezentând 5,00% din capitalul social al SIF Oltenia, au solicitat convocarea Adunării Generale, pentru modificarea actului constitutiv, astfel încât să fie înființat un Comitet investițional, dar și să se reducă numărul administratorilor de la 7 la 5.

Tudor Ciurezu ne-a declarat: “Am efectuat în perioada decembrie 2018 – martie 2019 plasamente pe piața de capital din România de peste 500 milioane lei.

Am investit întregul profit net rezultat din valorificarea participației deținute în BCR în acțiuni  listate la BVB ale unor emitenți lichizi, stabili, subevaluați de piață, purtătoare de dividend și aducătoare de valoare adăugată pentru SIF Oltenia.

Am investit întreaga sumă în România într-un moment când marea majoritate a investitorilor străini și-au pierdut încrederea în piața de capital românească, își făceau bagajele și lăsau o piață în degringoladă.

Actualmente, plasamentele efectuate, valorificate la cotațiile momentului aduc o valoare adăugată societății de peste 20% fără a lua în calcul dividendele aferente.

Am ajuns la un portofoliu lichid în care valoarea participațiilor deținute în societăți listate pe BVB depășește 91% din totalul activelor deținute de SIF Oltenia.

Ne punem întrebarea firească, care sunt urmările unei asemenea activități, unei asemenea orientări, a unor asemenea investiții, a unei asemenea strategii??!”

Domnia sa a precizat că, actualmente, două societăți de investiții aflate într-o situație de control recunoscut una față de cealaltă, trei fonduri de investiții deținute în proporție de peste 95% de cele două societăți de investiții la care se adaugă o societate cu răspundere limitată înregistrată în Marele Ducat al Luxemburgului, înființată și finanțată 100% de una din cele două societăți de investiții, controlează 22,6% din capitalul social al SIF Oltenia. Domnul Ciurezu a adăugat: ”La aceasta se mai adaugă deținerea de 4,8% acțiuni din capitalul social al SIF Oltenia, existentă la nivelul unui fond închis de investiții finanțat în proporție de peste 38% de cele două SIF-uri.

În concluzie, 27,4% din capitalul social al SIF Oltenia este deținută de  două SIF-uri și 5 vehicule investiționale finanțate de acestea.

Cu toate acestea, la nivelul ASF nu există argumente care să conducă la aplicarea prevederilor art. 286 ¹  din Legea 297/2004.

Oare cele cinci vehicule investiționale au o politică și strategie investițională independentă  atâta timp cât existența și funcționarea lor este condiționată de finanțarea, aproape în totalitate, de cele două SIF-uri?

La nivelul conducerii SIF Oltenia nu înțelegem considerentele pentru care nu  se aplică prevederile art. 2 alin. (2) litera f pct. (1) din Legea 24/2017 ale cărei prevederi sunt clare: „sunt prezumate că acționează în mod concertat…persoană care în derularea unor operațiuni economice utilizează resurse financiare având aceeași sursă sau care provin de la entități diferite care se află într-o relație de control”.

Deținătorii anterior menționați se încadrează totodată fără nicio reținere în prevederile  art. 2 alin. 2 lit. f, pct. 2,4,6,7 din Legea 24/2017, în ceea ce privește acțiunea concertată. ”

În opinia lui Tudor Ciurezu, dacă SIF Oltenia renunța la investițiile directe pe piața de capital și în locul unor investiții transparente aduse la cunoștința publicului și investitorilor se alegea investiția în fonduri de investiții, cu ascunderea destinației finale a sumelor investite dar fixând drept țintă acțiunile în celelalte SIF-uri, ar fi avut actualmente poate controlul în toate celelalte SIF-uri .

 ”Există un obiectiv comun al investitorilor (acționarilor) menționați și anume, modificări ale actului constitutiv al SIF Oltenia, cu țintă finală, decapitarea conducerii SIF Oltenia”, a mai precizat directorul general al SIF Oltenia.

Anterior Adunării Generale de bilanț, de la finalul lunii aprilie, SIF Oltenia a transmis o informare conform căreia grupul SIF Banat Crișana și fondurile prezumare că acționează concertat cu aceasta dețin 28,55% din companie, mult peste pragul legal de 5%.

Grupul meționat este format din SIF Banat Crișana, SIF Muntenia, Radu Străuț, FII Active Plus, FIA Certinvest Actiuni, FDI Cerinvest XT Index,  FDI Cerinvest BET FI Index, FII Star Value, FII Multicapital Invest, FDI Star Focus, FDI STAR Next, FII Optim Invest, FII BET-FI Index Invest, FBI PROSPER INVEST, FIA ROUMANIAN STRATEGY FUND AA/Vaduz, OPUS – Chartered Issuances SA/AA Luxembourg.

În schimb, ASF a transmis o informare conform căreia grupul SIF Banat Crișana nu acționează concertat cu fondurile  S.A.I. Certinvest S.A., S.A.I. BROKER, S.A.I. SWISS CAPITAL ASSET MANAGEMENT SA, Accuro Fund Solution AG, precum şi Opus Chartered Issuance S.A.

Dar, ASF a constatat că grupul de acționari din jurul SIF Banat Crișana (SIF1) deține cumulat 5.001124% din SIF Oltenia, înaintea Adunării Generale de mâine, depășind pragul legal de 5%. Din grup fac parte: SIF Banat Crișana,  SIF Muntenia, Radu Străuț, Adrian Simionescu, Dorina Mihăilescu, Sorin Marica și Mircea Constantin. Grupul va avea drepturile de vot limitate la AGA și are obligația să revină în pragul legal de 5% în termen de trei luni.

Potrivit propunerii SIF1 și SIF4, în actul constitutiv SIF Oltenia ar trebui introduse prevederi și atribuții privind un Comitet investițional, precum:

• Consiliul de Administrație stabilește un Comitet investitional constituit din membrii Conducerii superioare și din trei angajați ai societății. Deciziile cu privire la numirea sau revocarea membrilor Comitetului Investițional se iau cu votul majorității membrilor Consiliului de Administrație.” ,,(22) Comitetul investițional va avea urmatoarele atribuții: (a) aprobă sau respinge propunerea Directorului General sau a Directorului General Adjunct de încheiere a actelor de dobândire ori de înstrăinare a unor bunuri aflate în patrimoniul societății, inclusiv valori mobiliare sau alte instrumente financiare, a căror valoare depășește, individual sau cumulat, atunci când sunt legate între ele, suma de 1 milion de lei; și (b) Indeplinește orice alte atribuții stabilite de Consiliul de Administrație cu privire la elaborarea de recomandări pentru Consiliul de Administrație și pentru membrii Conducerii superioare în domeniul investițiilor, precum și cu privire la desfășurarea de investigații referitoare la modul de executare a strategiei investiționale aprobate de Consiliul de Administrație.”
• Consiliul de Administrație va stabili modul de organizare și de funcționare a Comitetului investițional. Deciziile în cadrul Comitetului Investițional vor fi luate cu votul majorității membrilor săi
• Directorul General și Directorul General Adjunctnu vor putea încheia, fără aprobarea prealabilă a Comitetului Investițional, acte de dobândire ori de înstrăinare a unor bunuri, inclusiv valori mobiliare sau alte instrumente financiare emise de un emitent determinat, a căror valoare depășește, individual sau cumulat, atunci când sunt legate între ele, suma de 1 milion de lei.
• Directorul General și Directorul General Adjunct nu vor putea încheia, fără aprobarea prealabilă a Consiliului de Administrație, acte de dobândire ori de înstrăinare a unor bunuri, inclusiv valori mobiliare sau alte instrumente financiare emise de un emitent determinat, a căror valoare depășește, individual sau cumulat, atunci când sunt legate între ele, suma de 5 milioane de lei, dar nu mai mult de 20% din totalul activelor imobilizate ale societății, mai puțin creanțele.

SIF1 și 4 au mai cerut și ca AGA pentru noi alegeri de numire a celor cinci membri CA să fie convocată prompt, dar și aprobarea reducerii capitalului social al SIF5, ca urmare a programului de răscumpărare derulat la începutul anului.