Wall Street caută noi confirmări că raliul acțiunilor legate de inteligența artificială (AI) poate continua, în contextul apropierii sezonului raportărilor financiare, care începe săptămâna viitoare, potrivit Yahoo Finance.
Indicele S&P 500 (GSPC) a avansat cu mai puțin de 1% săptămâna trecută, în timp ce Nasdaq (IXIC) a avut evoluții oscilante, cu sectorul semiconductorilor în centrul atenției.
„Mișcările din piață au fost destul de haotice”, a declarat pentru Yahoo Finance Tony Wang, manager de portofoliu la T. Rowe Price. „Cred că sezonul rezultatelor financiare va clarifica direcția pieței pentru următoarele trimestre.”
Analiștii vor urmări dacă investițiile în companiile din domeniul AI își pot menține impulsul. Debutul de vineri al producătorului sud-coreean de cipuri de memorie SK Hynix pe Nasdaq, unde acțiunile au urcat cu 14%, a demonstrat că entuziasmul investitorilor pentru acest sector rămâne puternic.
Investitorii au acum o nouă modalitate de a paria pe piața cipurilor de memorie, pe lângă gigantul american Micron (MU), ale cărui acțiuni au crescut cu peste 250% de la începutul anului, dar care au înregistrat fluctuații importante în ultimele săptămâni.
„De fiecare dată când Micron spune că nu poate face față cererii, apare întrebarea: cine va beneficia de comenzile pe care compania nu le poate onora? Răspunsul este SK Hynix”, a declarat pentru Yahoo Finance Kevin Mahn, director de investiții al Hennion & Walsh.
„Eu văd mai multe oportunități în segmentul memoriei”, a adăugat el.
Între timp, acțiunile companiilor din domeniul semiconductorilor și cele ale grupului Magnificent Seven au alternat între scăderi și reveniri, pe măsură ce investitorii reevaluează toate componentele temei AI.
Din a doua parte a lunii iunie, ETF-ul Roundhill Magnificent Seven (MAGS) a crescut cu 8%, în timp ce indicele S&P 500 fără Magnificent Seven, urmărit de ETF-ul Defiance Large Cap ex-Mag 7 (XMAG), a rămas practic neschimbat. În același timp, PHLX Semiconductor Index (^SOX) a pierdut 12%.
„Am trecut de la o etapă în care orice companie care investea în AI era recompensată de piață. Acum investitorii au devenit mult mai selectivi”, a spus Wang.
Managerul de portofoliu urmărește în special evoluția marjelor de profit, creșterea veniturilor și a fluxului de numerar liber (free cash flow), indicatori care vor arăta dacă actualul ciclu de dezvoltare al AI este sustenabil.
Wall Street se așteaptă ca marile companii de cloud („hyperscalers”, precum Microsoft, Amazon, Alphabet și Meta) să își reconfirme angajamentul privind investițiile în inteligența artificială în acest sezon al raportărilor financiare, ceea ce ar putea susține în continuare producătorii de cipuri și de echipamente.
„Cheltuiala unei companii reprezintă venitul și profitul altei companii”, a explicat Sonu Varghese, strateg macro-șef la Carson Group.
Într-o analiză publicată săptămâna trecută, Yardeni Research a apreciat că reculul recent al acțiunilor din sectorul semiconductorilor reprezintă o oportunitate de cumpărare.
„Creșterea explozivă a acestor acțiuni din ultimii trei ani a fost bine susținută de evoluția profiturilor”, arată raportul.
Potrivit strategilor UBS, investitorii își mută treptat atenția de la ritmul de creștere pe termen scurt către întrebarea dacă actualul nivel al investițiilor în AI poate fi susținut și după 2027. În acest context, diversificarea portofoliilor și selecția atentă a acțiunilor vor deveni din ce în ce mai importante.
„Favorizăm producătorii de echipamente pentru semiconductori, companiile de tip foundry, infrastructura de calcul bazată pe procesoare (CPU) și segmentul memoriei, adică furnizorii de bază ai dezvoltării AI. În același timp, vedem oportunități și în sectoare defensive, precum rețelele de plăți și REIT-urile specializate în centre de date”, au scris analiștii UBS.
Aceștia au adăugat că investitorii pot lua în calcul și alte tendințe structurale, precum energia și resursele sau economia longevității, ori pot înlocui o parte din expunerea directă pe acțiuni cu strategii de conservare a capitalului.
| Știri BVB