Prin adresa din data de 19 august 2020, Autoritatea de Spraveghere Financiară a comunicat că analiza derulată la nivelul direcției de specialitate din cadrul Autorității nu a relevat suspiciuni privind existența unor fapte de abuz de piață în cazul tranzacțiilor reclamate de Societate (nn cu acțiuni SIF Imobiliare), a transmis SIF Banat Crișana, în raportul semestrial.
Precizarea vine în contextul în care valoarea activului net (VAN) al SIF Banat‐Crișana a fost de 3.522 milioane lei la sfârșitul primului semestru 2020, depășind cu 29,25% valoarea de 2.725 milioane lei înregistrată la finalul anului 2019.
Compania a explicat: “Valoarea activului net pe acțiune (VUAN) a fost la finalul S1 2020 de 6,8458 lei, față de o valoare de 5,2959 lei la 31 decembrie 2019.
Valorile lunare ale activului net sunt calculate de SIF Banat-Crișana și certificate de Depozitarul activelor. Normele aplicabile evaluării activelor și calculării valorii unitare a activului net a SIF BanatCrișana sunt stabilite în baza Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investiții alternative, regulile de evaluare a activelor respectând prevederile art.17 alin. (7) din Regulamentul ASF nr. 10/2015 și sunt prevăzute la art. 113 – 122 din Regulamentul ASF nr. 9/2014, cu modificările și completările ulterioare.
Rapoartele lunare privind VAN au fost transmise către Bursa de Valori București și Autoritatea de Supraveghere Financiară-Sectorul Instrumente și Investiții Financiare și au fost publicate pe pagina de internet a SIF Banat-Crișana, www.sif1.ro, nu mai târziu de 15 zile calendaristice de la sfârșitul lunii de raportare, conform reglementărilor în vigoare.
Situația activelor și datoriilor SIF Banat-Crișana la 30 iunie 2020, întocmită în conformitate cu anexa 16 din Regulamentul nr. 15/2004, este anexată la prezentul raport. Evoluția VAN în cursul perioadei de raportare a fost influențată de următorii factori: Scăderea accentuată a VAN în lunile martie și aprilie se datorează scăderilor puternice ale cotațiilor bursiere ale titlurilor listate din portofoliu, ca urmare a efectului nefavorabil pe care criza generată de pandemia COVID 19 l-a avut asupra piețelor de capital. La nivelul bursei locale, indicele BET a scăzut cu aproximativ 30% în luna martie față de februarie, urmând evoluțiile principalilor indici internaționali. BVB a avut o revenire consistentă în următoarele luni, conducând la aprecierea valorii participațiilor listate din portofoliu.
Însă, creșterea semnificativă a VAN în lunile mai și iunie (cu 51% față de valoarea din aprilie 2020), a fost determinată în principal de creșterea substanțială a valorii pachetului de acțiuni deținut la SIF Imobiliare PLC, emitent listat la BVB pe piața AeRO (simbol SIFI), dar cu o lichiditate extrem de scăzută. În funcție de înregistrarea sau nu de tranzacții în ultimele 30 de zile de tranzacționare, conform reglementărilor aplicabile, evaluarea pachetului de acțiuni deținut la SIF Imobiliare PLC s-a efectuat prin metode diferite în perioada ianuarie – iunie 2020.
Astfel: (i) pentru calculul NAV în lunile ianuarie – aprilie 2020, valoarea participației SIFI s-a făcut la valoarea contabilă pe acțiune (45,4 lei/acțiune la aprilie 2020), rezultată din ultima situație financiară anuală aprobată, fiind respectate dispozițiile art. 115 alin. (2) din Regulamentul ASF nr. 9/20141 ); (ii) pentru calculul NAV în lunile mai – iunie 2020, valoarea participației SIFI s-a făcut prin marcare la piață la prețul de 286 lei/acțiune (preț înregistrat în tranzacția din 19.05.2020 cu o acțiune SIFI), fiind respectate dispozițiile art.113 lit. a) pct. 2 din Regulamentul ASF nr. 9/20142 .
Având în vedere variațiile mari ale valorii activului generate de volatilitatea valorii participației SIF Imobiliare PLC dată de prețuri de piață rezultate din tranzacții cu un volum și o frecvență insuficiente pentru a furniza informații relevante despre preț în mod constant și la valori nejustificate de activitatea economică a emitentului, conducerea SIF Banat-Crișana a sesizat Autoritatea de Supraveghere Financiară solicitând verificarea acestor tranzacții din perspectiva unor posibile încălcări ale art. 120 din Legea nr. 24/2014 și ale art. 12 din Regulamentul UE nr. 596/2014 privind abuzul de piață. Menționăm că tranzacțiile pe piață cu acțiuni SIFI nu au fost efectuate de către SIF Banat-Crișana sau de persoane afiliate acesteia”.
Eliminarea variațiilor NAV induse prin marcarea la piață a unor participații fără piață activă, se va putea realiza prin evaluarea respectivelor participații la valoare justă în baza unui raport de evaluare întocmit în conformitate cu standardele de evaluare, metodă care va fi adoptată de Societate în urma intrării în vigoare a Regulamentului ASF 20/26.08.2020, potrivit raportului citat.
| Știri BVB