Când miliardarul Warren Buffett va da startul adunării anuale a acționarilor Berkshire Hathaway care va avea loc sâmbăta aceasta, absența lui Charlie Munger va fi în mintea tuturor, scrie CNBC. 

Charlie Munger, geniu investitor și mâna dreaptă a lui Warren Buffett, a murit la vârsta de 99 de ani

Aproximativ 30.000 de acționari sunt așteptați în acest weekend în Omaha, pentru ceea ce se numește „Woodstock pentru capitaliști”. În afară de blocajul din  pandemie, adunarea va fi prima fără Munger, partenerul de multă vreme al lui Buffett, care a murit în noiembrie, cu aproximativ o lună înainte de a împlini 100 de ani.

„Întâlnirea va avea acum un singur comediant acolo sus”, a spus David Kass, profesor de finanțe la Universitatea din Maryland și acționar la Berkshire, care a participat la mai mult de 20 de întâlniri anuale. „Va exista, să spunem, un fundal mai serios, mai puțin plin de umor, față de cum ne-am obișnuit.”

Întâlnirea anuală va fi transmisă exclusiv pe CNBC și în direct pe CNBC.com.

Pentru prima dată, Berkshire va difuza filmul întâlnirii anuale, în condițiile în care, anterior, acesta fusese întotdeauna rezervat doar celor prezenți la Omaha. Mulți speculează că anul acesta va fi un omagiu plin de lacrimi adus lui Munger.

Vicepreședintele Operațiunilor Non-Asigurări Greg Abel, succesorul desemnat al lui Buffett, va ocupa locul lui Munger în sesiunea de după-amiază, răspunzând la întrebările acționarilor. Vicepreședintele Operațiunilor de Asigurări, Ajit Jain, se va alătura lui Buffett și lui Abel în sesiunea de dimineață. Buffett a spus că se așteaptă să răspundă la circa 40 și 60 de întrebări, sâmbătă.

„Tonul întâlnirii va fi cu siguranță mult diferit fără Charlie”, a declarat Steve Check, CEO Check Capital Management și acționar de multă vreme la Berkshire. „El a fost cel care făcea ca totul să fie amuzant. Tranziția se apropie din ce în ce mai mult, așa că e bine să-i vedem pe scenă pe Ajit și Greg.”

Filosofia de investiții a lui Munger, alături de cea a lui Buffet, a dat naștere conglomeratului extins în valoare de 860 de miliarde de dolari pe care îl reprezintă Berkshire astăzi. Generații de investitori au apreciat personalitatea și umorul lui Munger, rar întâlnite pe Wall Street.

În orice caz, admiratorii lui Buffett vor prețui și mai mult înțelepciunea sa populară, pe măsură ce „Oracolul din Omaha” împlinește 94 de ani în mai puțin de patru luni.

Iată câteva dintre marile subiecte pe care acționarii doresc să le discute cu Buffett:

• Inflația: Presiunea prețurilor s-a dovedit sufocantă în ultima vreme. Ce impact are inflația asupra afacerilor Berkshire? Care companii sunt cel mai mult afectate (și ajutate)?
• Apple: De ce și-a redus Berkshire participația Apple în al patrulea trimestru? Investitorii vor dori să știe perspectivele lui Buffett cu privire la acțiunile tehnologice, având în vedere provocările din China și știrile recente despre o răscumpărare gigantică de acțiuni de 110 de miliarde de dolari.
• Alegerea acțiunilor secrete: Berkshire a cumpărat acțiuni financiare două trimestre consecutive. Care sunt acestea?
• Numerar record: Buffett plănuiește să-și pună la treabă nivelul record de numerar?
• O încetinire a răscumpărărilor: cu acțiunile Berkshire depășind performanța în acest an, va continua Buffett să încetinească propriul program de răscumpărare?
• Viața după Buffett: Mai multe detalii despre planul de succesiune al lui Berkshire.

Reuniunea anuală Berkshire vine într-un moment dificil pentru piețe, deoarece o creștere a inflației pune frână planului Rezervei Federale de a reduce ratele dobânzilor în acest an. Deși CEO-ul Berkshire nu ia decizii de investiții bazate pe informațiile zilnice, investitorii sunt nerăbdători să audă orice comentariu de piață și îndrumări de la Buffet.

Apple

Acționarii ar putea cere o explicație cu privire la motivul pentru care Berkshire a vândut aproximativ 10 milioane de acțiuni Apple (1% din participația sa masivă) în trimestrul al patrulea. La sfârșitul anului 2023, Berkshire deținea 905.560.000 de acțiuni ale producătorului de iPhone, în valoare de peste 174 de miliarde de dolari,  ocupând peste 40% din portofoliu.

Mișcarea a fost o surpriză pentru mulți, deoarece Apple a fost acțiunea preferată a lui Buffett de ani de zile și chiar l-a numit pe gigantul tehnologic a doua cea mai importantă afacere după grupul de asigurători din Berkshire.

Acțiunile producătorului de iPhone au primit un mare impuls vineri după ce firma a anunțat că consiliul său a autorizat răscumpărare de acțiuni în valoare de 110 miliarde de dolari, cea mai mare din istoria companiei. Cu toate acestea, Apple a înregistrat o scădere a vânzărilor totale și a vânzărilor de iPhone.

Deținerea secretă

Există o șansă redusă ca Buffett să dezvăluie identitatea acțiunilor băncii misterioase pe care Berkshire le-a cumpărat de două trimestre consecutive.

În al treilea și al patrulea trimestru din 2023, Berkshire a solicitat Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse să păstreze confidențiale detaliile uneia sau mai multor acțiuni. Mulți au speculat că achiziția secretă ar putea fi o acțiune bancară, deoarece baza de cost a conglomeratului pentru participațiile de capital „bănci, asigurări și finanțe” a crescut cu aproximativ 2,37 miliarde de dolari.

„Va comenta cât mai târziu posibil… Charlie ar fi fost singurul care ar fi lăsa să scape vreo informație despre asta. Nu se va întâmpla cu Warren”, a spus Check.

Succesiune 

Succesiunea Berkshire ar putea fi în prim-plan la această întâlnire după moartea lui Munger. Abel a devenit cunoscut drept moștenitorul lui Buffett în 2021, după ce Munger a făcut din neatenție anunțul.

Abel a supravegheat o mare parte a imperiului întins al Berkshire, inclusiv energia, căile ferate și comerțul cu amănuntul. Buffett a dezvăluit anterior că Abel și-a asumat majoritatea responsabilităților la Berkshire.

Totuși, rămân câteva întrebări cu privire la cine va ajuta la alocarea capitalului la Berkshire și la rolurile managerilor de investiții ai lui Buffett, Ted Weschler și Todd Combs, care este și CEO-ul Geico.