Investitorii au aruncat o privire asupra anchetei penale a administrației Trump asupra președintelui Rezervei Federale, Jerome Powell, și au decis să reînvie tranzacția „Sell America”, vânzând acțiuni, obligațiuni și dolari americani, potrivit CNN.
Acțiunile au deschis în scădere luni dimineață. Dow a scăzut cu 409 puncte, sau 0,83%. Indicele S&P 500 a scăzut cu 0,37%. Indicele Nasdaq, dominat de companiile din sectorul tehnologic, a scăzut cu 0,23%.
Dolarul american s-a depreciat față de alte monede importante. Indicele dolarului, care urmărește puterea dolarului față de șase monede importante, a scăzut cu aproape 0,4% — o mișcare bruscă pentru moneda americană.
Și titlurile de stat au înregistrat o ușoară scădere. Randamentul de referință pe 10 ani, care se tranzacționează în direcție opusă prețurilor, a crescut până la puțin sub 4,2%, aproape de maximul pe o lună. Creșterea randamentelor obligațiunilor sugerează că acțiunea administrației Trump împotriva Fed ar putea avea efecte negative, iar ratele ar putea să nu înceapă să scadă, așa cum a cerut președintele.
Independența Fed este considerată o piatră de temelie a ceea ce face piețele financiare americane excepționale. Investitorii, economiștii și istoricii consideră că o bancă centrală independentă este esențială pentru stabilitatea piețelor financiare, deoarece factorii de decizie pot stabili politica monetară fără a ține cont de interesele politice.
Administrația Trump a întreprins anul trecut o ofensă extraordinară la adresa independenței Fed, criticându-l pe Powell pentru că nu a redus ratele dobânzilor atât de repede pe cât și-ar fi dorit președintele.
Ratele mai mici pot duce la rate mai mici ale cardurilor de credit și la costuri mai mici de împrumut pentru consumatori. Dar o bancă centrală care scade ratele prea repede, fără a ține cont de inflație, poate speria investitorii, care încep să se teamă că inflația ar putea crește necontrolat și, astfel, să ceară un randament mai mare pentru riscul de a investi în active americane.
„Este fără îndoială un risc”, a declarat Krishna Guha, vicepreședinte al Evercore ISI, într-o notă publicată duminică.
Tranzacțiile de luni sunt un ecou mai slab al tranzacției „Sell America” din primăvara anului 2025, când teama față de politica comercială a lui Trump a determinat investitorii să se retragă din activele americane. Acest lucru a dus la prăbușirea obligațiunilor și a dolarului, iar acțiunile au fost la un pas de o piață descendentă în aprilie, înainte de a se redresa brusc până la sfârșitul anului 2025, după ce Trump a renunțat la unele dintre cele mai dure amenințări tarifare.
„Ne așteptăm ca dolarul, obligațiunile și acțiunile să scadă toate în tranzacțiile de luni, într-o tranzacție de tip „vinde America” similară cu cea din aprilie anul trecut, la apogeul șocului tarifar și al amenințării anterioare la adresa poziției lui Powell ca președinte al Fed, investitorii globali aplicând o primă de risc mai mare activelor americane”, a spus Guha. „Aurul și alte instrumente de refugiu sigure ar trebui să se aprecieze.”
Aurul a câștigat peste 2%, atingând luni dimineață niveluri record de peste 4.600 de dolari pe uncie troy. Argintul a crescut cu 6,4%, depășind câștigurile aurului.
Creșterea prețului metalelor prețioase, precum aurul și argintul, pe fondul amenințărilor reînnoite la adresa independenței Fed, este emblematică pentru ceea ce Wall Street a numit „tranzacționarea devalorizării”: investitorii se înghesuie să cumpere active tangibile, precum aurul și argintul – care nu depind de reputația unui guvern sau a unei instituții – din cauza îngrijorărilor că monedele și obligațiunile legate de o națiune (în acest caz, Statele Unite) vor pierde din ce în ce mai mult din valoare pe fondul presiunii asupra băncilor centrale, al creșterii datoriei și al îngrijorărilor cu privire la credibilitate.
Piețele au cunoscut momente scurte de panică în 2025, când președintele Donald Trump l-a criticat deschis pe Powell, numindu-l „prea târziu” și punând la îndoială capacitatea șefului Fed de a conduce banca centrală.
„Punctul nostru de vedere a fost că piețele sunt îngrijorate de amenințările la adresa independenței Fed, dar s-au obișnuit cu discursurile ostile și nu ar tranzacționa pe baza acestei temeri în absența unor dovezi clare de coordonare”, a spus Guha. „Citațiile și răspunsul lui Powell ar putea fi foarte bine astfel de dovezi de coordonare.”
| Știri BVB