Va depăși prețul acțiunii Peloton nivelul de rezistență (maximul de la începutul lui dec. 2019) ?

Analiza scrisa de Dan Turmacu, CFTe Senior Analist Tehnic, Piete Financiare GOLDRING

Peloton Interactive este o companie americană de echipamente sportive și cursuri fitness online care a fost fondată în 2012 și lansată cu ajutorul unei campanii de finanțare Kickstarter în 2013. Produsul său principal este o bicicletă staționară care permite utilizatorilor să participe de la distanță la cursuri care sunt transmise de la studioul de fitness al companiei, aceeastea fiind realizate într-un mod care-ti creează senzația unui antrenament live, cu prezență în sala de fitness. Pe lângă bicicleta staționară, Peloton oferă și alternativa bandei de alergat cu cursuri specifice, acest serviciu fiind adus pe piață la sfârșitul lui 2018. Sursa veniturilor se constituie din abonamentele lunare și vânzarea de echipamente sportive. Compania avea la sfârșitul lui 2019 înregistrați aproximativ 1,4 mil. de abonați activi, numărul acestora fiind cel mai probabil în creștere în urma măsurilor de distanțare socială din timpul pandemiei COVID-19.

***

Perspectiva pe termen mediu

Graficul saptamanal al acțiunii Peloton Interactive, Inc. (simbol bursier: PTON, listata pe bursa de actiuni NASDAQ) arata ca preturile actiunii au testat pe 16 aprilie 2020 un nivel de rezistenta constituit de maximul anterior,  de la inceputul lui dec. 2019, de la circa 37$ (linia rosie).

Compania este relativ noua pe bursa. Ea a decis sa fie listata in aug. 2019 la un pret initial in IPO cuprins intre $26 si $29 pe actiune si a inceput tranzactionarea pe bursa pe data de 26 sept. 2019.

Preturile actiunii Peloton si-au inceput ultimul  pe la mijlocul lui mar. 2020. Ele au crescut cu circa 106% de la minimele de la mijlocul lui mar. 2020 pana in prezent. Compania vinde echipamente de fitness pentru acasa. Consumatorii ar putea cumpara mai mult produsele companiei in perioada coronavirus.

ROC (linia violet) ce arata modificarea procentuala a preturilor este usor negativa. Linia indicatorului a avut o miscare ascendenta de la minimul din 09 martie 2020 (linia violet) spre un nivel supra-cumparat (nivelul 20.0). Daca ROC va redeveni pozitiva si linia se va indrepta spre nivelul supra-cumparat, acest fapt va indica o presiune la cumparare.

In general preturile actiunii Peloton au avut o miscare ascendenta de la mijlocul lui martie 2020. Investitorii ar putea privi orice corectie a preturilor actiunii ca o oportunitate de a intra la cumparare in acesta perioada.

Perspectiva pe termen scurt

Peloton a raportat rezultatele financiare pe T2 din 2020 (anul fiscal se termina la sfarsitul lui iunie 2020), peste asteptarile analistilor. Pierderea neta pe actiune a fost la nivelul de 0,20$ fata de estimarile de 0,32$ (o surpriza pozitiva de 0,12$), in scadere fata de pierderea neta pe actiune de 0,24$ pe T2 din 2019. Compania nu distribuie dividende.

Graficul zilnic al actiunii Peloton arata ca preturile actiunii se retrag acum de la un nivel de rezistenta constituit din  maximul de la inceputul lui dec. 2019 (linia rosie) spre linia de trend ascendent. Ele se afla intr-un nou raliu de la minimele de la mijlocul lui mar. 2020 (linia de trend verde). Preturile se tranzactionează deasupra mediei mobile pe 50 zile (50d EMA), ceea ce este un semnal ”bullish”.

Preferinta investitorilor pentru actiunea Peloton este reflectata in raportul puterii relative RS in raport cu indicele Nasdaq 100 (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) are un trend ascendent de la mijlocul lui mar. 2020, confirmand raliul preturilor. Linia a reusit sa sparga propriul nivel de rezistenta la mijlocul lui apr. 2020 (linia violet) dar se retrage acum spre linia de trend ascendent. Daca preturile vor reusi sa sparga nivelul de rezistenta, atunci linia RS ar trebui sa revina deasupra propriei rezistente.

Directional Movement Index (DMI) a sustinut cresterea preturilor actiunii Peloton (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii directionali au trimis un semnal de la sfarsitul lui mar. 2020 ce a aratat o directie ascendenta a pretului actiunii pe masura ce +DI (linia verde) s-a intersectat si a trecut deasupra –DI (linia rosie). Linia ADX (linia albastra) ne spune daca pretul actiunii s-a confruntat cu un trend puternic (peste nivelul de 25). Trendul este acum unul in formare, cu ADX usor sub nivelul 25.

Concluzie finala:

– pe termen mediu & scurt, este posibil sa vedem o continuare a miscarii ascendente a preturilor actiunii ce va duce la retestarea unui nivel de rezistenta constituit din maximul de la inceputul lui dec. 2019, de la 37$. Recomandam cumpararea acestei actiuni de catre investitori, numai daca preturile se vor tranzactiona deasupra nivelului de rezistenta, de la 37$.

***

În septembrie 2019, Peloton a fost tranzacționată pentru prima dată la bursă, după ce compania a atras 1,16 mld. de dolari prin oferta publică inițială, la un preț de 29$ pe acțiune. La aproximativ jumătate de an după venirea la bursă, prețul se află la 7% peste prețul de la listare, acesta fiind o bună perioadă de timp pe teritoriul negativ în urma unor controverse cauzate de o campanie de marketing care nu a dat rezultatele așteptate.