Dolarul se clatină, pe fondul reticenței investitorilor față de eforturile de salvare ale Trezoreriei SUA

• Bessent afirmă că ar putea majora și mai mult răscumpărările de titluri de stat de către guvernul SUA

• Investitorii sunt în continuare îngrijorați de creșterea datoriei SUA; dolarul și obligațiunile înregistrează scăderi

• Bitcoin se îndreaptă spre cea mai mare creștere săptămânală din ultimii doi ani și jumătate

Dolarul se află pe un teren instabil și se îndrepta vineri dimineaţă spre o pierdere săptămânală, întrucât investitorii au considerat manevra de răscumpărare a obligațiunilor Trezoreriei SUA ca fiind doar o soluție temporară, exprimându-și în același timp noi îngrijorări cu privire la abordarea din ce în ce mai intervenționistă a oficialilor, potrivit Reuters.

Secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, a declarat peste noapte că ar putea crește și mai mult răscumpărările de titluri de stat de către guvern, la o zi după ce departamentul a anunțat că va dubla volumul răscumpărărilor de titluri cu scadență mai lungă în următorul trimestru, în încercarea de a stopa creșterea bruscă a randamentelor. Bessent a mai spus că el și directorul de buget al Casei Albe, Russell Vought, vor demara un nou efort de consolidare fiscală sub îndrumarea președintelui SUA, Donald Trump.

Aceste măsuri nu au reușit însă să oprească valul de vânzări de titluri de stat americane și au exercitat presiune asupra dolarului, pe măsură ce investitorii au devenit tot mai precauți în fața deteriorării situației fiscale, iar îngrijorările privind credibilitatea instituțiilor americane au reapărut.

Pe fondul slăbirii dolarului, euro s-a menținut aproape de un maxim de trei luni și a fost tranzacționat ultima dată la 1,1685 dolari, fiind pe cale să înregistreze o creștere săptămânală de 1%.

Lira sterlină s-a apropiat de un maxim de șase luni și a crescut cu 0,08%, ajungând la 1,3643 dolari, ceea ce a dus câștigurile sale săptămânale de până acum la 0,8%.

Între timp, dolarul se îndrepta către o scădere săptămânală de peste 0,8% și se tranzacționa la 98,82, menținându-se aproape de un minim de trei luni față de un coș format din alte șase monede.

„Răscumpărările de obligațiuni pe termen lung de către Trezorerie reprezintă, practic, un alt exemplu al utilizării de către guvernul SUA a unor instrumente neconvenționale pentru gestionarea costurilor de împrumut, iar acest lucru se întâmplă pe fondul unei datorii publice ridicate, al unor deficite bugetare în creștere și al incertitudinii politice”, a declarat Carol Kong, strateg valutar la Commonwealth Bank of Australia.

„Așadar, pot înțelege de ce oamenii sunt îngrijorați că această operațiune ar putea constitui un alt obstacol pentru încrederea investitorilor în activele denominate în dolari americani. Este posibil ca o astfel de măsură să încurajeze mai mult acoperirea riscului valutar față de dolar și diversificarea portofoliilor.”

Yenul a scăzut cu 0,05%, ajungând la 159,12 per dolar, continuând să fie sub presiune din cauza diferențelor mari dintre ratele dobânzilor din SUA și Japonia.

Datele publicate vineri au arătat că inflația de bază a prețurilor de consum din Japonia a accelerat în iulie față de aceeași perioadă a anului trecut, întărind argumentele în favoarea unei majorări a ratei dobânzii de către banca centrală.

• DOAR UN REMEDIU TEMPORAR

Randamentul obligațiunilor de stat americane pe 30 de ani a crescut vineri cu aproximativ 1,4 puncte de bază, ajungând la 5,2508%, în timp ce randamentul de referință pe 10 ani s-a stabilizat la 4,7041% după ce a crescut cu 4,5 puncte de bază peste noapte, pe măsură ce ușurarea inițială generată de planul de răscumpărare a obligațiunilor propus de Bessent s-a estompat.

„Scepticismul nostru nu se referă la faptul că factorii de decizie nu dispun de instrumentele necesare pentru a influența segmentul pe termen lung. Istoria arată că le au, cel puțin temporar. Scepticismul nostru se referă la faptul că problema actuală pare să fie din ce în ce mai mult de natură fiscală, mai degrabă decât tehnică”, a declarat Vitali Meschoulam, strateg la Goldman Sachs, într-o notă adresată clienților.

“Exemplele piețelor dezvoltate arată că primele de termen – compensația suplimentară cerută de investitori pentru a deține obligațiuni cu scadențe mai lungi – pot fi reduse.. Exemplele (din piețele emergente) ne arată că, odată ce piețele se concentrează pe dinamica finanțării suverane, suprimarea randamentelor devine din ce în ce mai puțin eficientă.”

Îngrijorările legate de creșterea datoriei SUA, care a depășit 40 de trilioane de dolari, au determinat, de asemenea, unii investitori să se orienteze către alternative precum aurul și bitcoinul, care au beneficiat în trecut de eforturile de diversificare față de activele americane.

Vineri, bitcoin a atins un maxim de peste două luni și s-a tranzacționat ultima dată cu 1,6% mai sus, la 73.823,43 dolari, fiind pe cale să înregistreze o creștere săptămânală de 17%, ceea ce ar reprezenta cea mai mare creștere din ultimii doi ani și jumătate.

Aurul la preț spot se îndrepta, de asemenea, către o creștere de peste 3% în această săptămână.