-
Piețele anticipează în mod copleșitor o majorare a ratei dobânzii de către banca centrală la următoarea sa ședință.
-
Inflația a sărit la 3% în zona euro pe măsură ce efectele războiului din Iran s-au făcut simțite. Aceasta scăzuse sub ținta de 2% a BCE chiar înainte de începerea războiului.
Banca Centrală Europeană „va face tot ce este necesar” pentru a menține inflația la nivelul țintit, a declarat pentru CNBC unul dintre principalii săi responsabili politici.
În cadrul unei discuții cu Lisa Kim de la CNBC, marți, la Singapore, guvernatorul Băncii Franței, Francois Villeroy de Galhau, a încercat să liniștească piețele de datorii suverane, afirmând că bancherii centrali din Europa sunt hotărâți să minimizeze impactul războiului din Iran.
Creșterea prețurilor petrolului, ca urmare a închiderii efective a Strâmtorii Hormuz, a alimentat îngrijorările că o criză energetică ar putea duce la o recrudescență a inflației pe diverse piețe.
Villeroy de Galhau, care este membru al Consiliului guvernatorilor BCE, a adăugat că factorii de decizie europeni „vor face ceea ce este necesar, în calitate de bancă centrală independentă, pentru a readuce inflația la nivelul țintit”.
„Dacă vorbesc în numele BCE, aceasta înseamnă să facem ceea ce este necesar pentru a readuce inflația la 2% pe termen mediu. Piețele pot fi sigure de acest lucru”, a declarat el pentru CNBC.
Inflația din zona euro scăzuse sub ținta BCE, la 1,9%, înainte ca războiul din Orientul Mijlociu să înceapă cu atacurile comune ale SUA și Israelului asupra Iranului, pe 28 februarie. Inflația în zona euro a sărit la 3% în aprilie, de la 2,6% în martie.
Europa este deosebit de vulnerabilă la șocurile energetice, fiind un important importator net de energie. Prețurile benzinei, motorinei și combustibilului pentru avioane au crescut vertiginos în ultimele luni, determinând intervenția guvernelor în unele țări și avertismente privind anularea zborurilor în timpul verii.
Villeroy de Galhau a declarat pentru CNBC că există o teamă de inflație care pătrunde pe piețele financiare, lucru vizibil în special în cazul obligațiunilor de stat.
„Efectul conflictului din Orientul Mijlociu este clar”, a declarat Villeroy de Galhau pentru CNBC. „Pe termen scurt, există presiuni semnificative de creștere ca efecte de primă rundă din cauza prețurilor la energie, dar este responsabilitatea noastră, aș spune chiar angajamentul nostru, să prevenim efectele de a doua rundă.”
Obligațiunile de stat globale au fost volatile de la începutul războiului. Obligațiunile germane pe 10 ani, un indicator de referință pentru zona euro, au crescut cu aproximativ 32 de puncte de bază, în timp ce alte obligațiuni din zona euro au înregistrat fluctuații și mai mari.
Randamentele și prețurile obligațiunilor evoluează în direcții opuse. Creșterea randamentelor a survenit pe fondul anticipării de către investitori a unei inflații mai ridicate și a unei politici monetare mai restrictive.
Villeroy de Galhau a declarat că BCE a menținut rata dobânzii de referință la 2% luna trecută, deoarece oficialii nu dispuneau de date suficiente privind riscul așa-numitelor efecte de inflație de a doua rundă.
Acestea includ cifrele privind inflația de bază, fără energie și alimente, așteptările inflaționiste atât ale gospodăriilor, cât și ale întreprinderilor, precum și creșterea salariilor.
„Datele de până acum indică faptul că este vorba în principal de un efect de primă rundă, dar ar trebui să fim extrem de vigilenți cu privire la un posibil efect de a doua rundă”, a spus el. „Așadar, repet, nu aveți nicio îndoială că vom acționa atât cât va fi necesar.”
Piețele anticipează în mod copleșitor o majorare a ratei dobânzii la reuniunea BCE din iunie, potrivit datelor LSEG, majoritatea traderilor anticipând o creștere de cel puțin 50 de puncte de bază până la sfârșitul anului.
La sfârșitul lunii martie, președinta BCE, Christine Lagarde, a declarat că banca centrală era pregătită să majoreze ratele dobânzilor, chiar dacă o creștere așteptată a inflației s-ar fi dovedit temporară.
„Dacă șocul duce la o depășire semnificativă, deși nu prea persistentă, a țintei noastre [de inflație], ar putea fi justificată o ajustare moderată a politicii”, a declarat Lagarde în fața audienței la conferința „BCE și observatorii săi” de la Frankfurt, Germania.
„A lăsa o astfel de depășire complet neadresată ar putea reprezenta un risc de comunicare: publicul ar putea avea dificultăți în a înțelege o funcție de reacție care nu reacționează.”
În cadrul unei discuții cu CNBC la reuniunea de primăvară a FMI de la Washington, DC, luna trecută, Joachim Nagel, președintele Bundesbank din Germania, a declarat că volatilitatea prețului petrolului a lăsat BCE „între scenariul nostru de bază și scenariul nostru advers”.
Martins Kazaks, guvernatorul băncii centrale din Letonia, care face parte din Consiliul guvernatorilor BCE, a avertizat asupra unui potențial „efect de domino” al șocurilor economice.
| Știri BVB