Morphosis Capital, una dintre principalele firme de private equity din Europa Centrală și de Est care investește în IMM-uri conduse de fondatorii lor, anunță semnarea unui acord pentru vânzarea participației deținute de Morphosis Capital Fund I în Stay Fit Gym, care va forma o platformă comună cu 18GYM, o rețea românească de fitness susținută de Enterprise Investors, unul dintre cele mai mari fonduri de private equity din Europa Centrală și de Est. Sub rezerva obținerii aprobărilor necesare din partea autorităților și a îndeplinirii celorlalte condiții uzuale de finalizare, tranzacția ar urma să genereze pentru Morphosis Capital Fund I un multiplu net al capitalului investit de până la 4,6 ori și o Rată Internă de Rentabilitate (IRR) netă de peste 40%. Tranzacția încheie o perioadă de cinci ani în care investițiile în dezvoltarea companiei au transformat Stay Fit Gym dintr-un operator cu șapte cluburi în București la o afacere cu 77 de cluburi, iar veniturile și EBITDA estimate pentru 2026 sunt de aproximativ 20 de ori mai mari decât la momentul investiției inițiale a Morphosis Capital, potrivit unui comunicat.
„La Morphosis Capital, ne dorim ca rezultatele să ne definească: să lăsăm în urmă, la fiecare exit, companii mult mai puternice și să obținem randamente care vorbesc de la sine. Stay Fit Gym demonstrează că această abordare funcționează. La momentul investiției Morphosis Capital în Stay Fit Gym, în 2021, susținerea unei afaceri din sectorul de fitness era o decizie împotriva curentului: sălile de fitness se redeschiseseră recent după luni de închidere cauzate de pandemie, comportamentul consumatorilor era incert, iar finanțarea bancară pentru sector era greu de accesat. În Stay Fit Gym am văzut un concept de fitness accesibil și o direcție clară de extindere, în ciuda acestui context. Fondatorii au venit cu viziunea, determinarea și un concept orientat către nevoile clienților, iar noi am avut încredere în potențialul lor și am adus capitalul și disciplina necesare în organizarea activității, pentru a construi o afacere capabilă să se extindă și pregătită pentru următoarea etapă de dezvoltare. Această tranzacție arată ce se poate realiza în România atunci când capitalul investit este însoțit de îmbunătățiri concrete în modul de funcționare a companiei, dincolo de simpla alocare de capital. Le suntem profund recunoscători lui Alexandru, Laurențiu, Marius și întregii echipe Stay Fit Gym pentru perseverența cu care au transformat planurile în rezultate. Randamentele obținute pentru investitorii noștri și sprijinul acordat antreprenorilor pentru a construi afaceri mult mai valoroase reprezintă esența activității noastre și motivul pentru care am creat Morphosis Capital”, a declarat Andrei Gemeneanu, Managing Partner, Morphosis Capital.
Morphosis Capital a investit în Stay Fit Gym în anul 2021, când compania opera șapte cluburi în București și înregistra venituri de aproximativ 1,7 milioane de euro și EBITDA de 0,5 milioane de euro. Planul de investiții era ambițios: dezvoltarea unui model de operare care să poată fi replicat la nivel național, extinderea în orașe și cartiere în care oferta existentă nu acoperea cererea ridicată, realizarea unor achiziții selective, consolidarea structurii de management și investiții în soluții digitale care să asigure o experiență unitară pentru membri, pe măsura extinderii rețelei.
Obiectivul inițial era extinderea rețelei cu 25 până la 30 de noi centre de fitness în România. Până în 2026, Stay Fit Gym a depășit considerabil această țintă, ajungând la 77 de cluburi, o rețea de 11 ori mai mare decât la momentul investiției Morphosis Capital. Pentru 2026, compania estimează venituri de aproximativ 34 de milioane de euro și EBITDA de 10 milioane de euro, ambele de circa 20 de ori mai mari față de nivelurile înregistrate la momentul investiției inițiale.
Această transformare a avut la bază două direcții de dezvoltare: deschiderea de noi cluburi într-un ritm atent planificat și achiziția selectivă a unor operatori independenți. Extinderea a fost finanțată prin capitalul investit de Morphosis Capital Fund I, fluxurile de numerar generate din activitatea proprie și finanțare bancară. În paralel cu extinderea rețelei, Stay Fit Gym și-a consolidat echipa de management și a investit în tehnologie pentru a eficientiza activitatea cluburilor, a înțelege mai bine nevoile membrilor și a le oferi o experiență unitară în întreaga rețea. Rezultatul înseamnă mai mult decât o rețea extinsă, este o afacere care dispune de disciplina operațională, soluțiile digitale și capacitatea de finanțare necesare pentru a susține următoarea etapă de creștere.
„În ultimii 14 ani, am construit ceva de care suntem deosebit de mândri: o rețea națională de fitness, susținută de o echipă puternică, o viziune clară și o atenție permanentă acordată membrilor noștri. Ultimii cinci ani, alături de Morphosis Capital, au fost decisivi. Prin disciplina și încrederea oferite de către Morphosis Capital, am avut resursele și curajul de a extinde Stay Fit Gym de la șapte la 77 de săli, iar pentru acest sprijin le suntem recunoscători. Ceea ce am realizat până acum reprezintă o bază solidă, iar perspectiva construirii unei platforme comune cu 18GYM ne oferă oportunitatea de a continua dezvoltarea alături de ei și de Enterprise Investors. Aducem împreună două echipe puternice, două afaceri complementare și ambiția comună de a construi ceva de o amploare mult mai mare. Credem cu tărie că acest pas deschide un nou capitol pentru Stay Fit Gym, în care putem valorifica punctele forte ale fiecăruia, accelera creșterea și oferi mai mult membrilor noștri, echipelor noastre și comunităților în care suntem prezenți”, au declarat fondatorii Stay Fit Gym, Alexandru Lascăr, Marius Preodișteanu și Laurențiu Lascăr.
Finalizarea tranzacției este condiționată de obținerea aprobărilor la nivel local privind concurența și investițiile străine directe, estimate a fi obținute în următoarele patru luni. Ulterior, Stay Fit Gym și 18GYM ar urma să formeze o platformă comună de fitness, care va opera sub cele două branduri și va reuni peste 120 cluburi în România și aproximativ 130.000 de membri. Enterprise Investors Fund IX va deține o participație minoritară semnificativă în noua structură, alături de fondatorii 18GYM, în timp ce fondatorii Stay Fit Gym vor deveni, la rândul lor, acționari minoritari. Până la finalizarea tranzacției, Stay Fit Gym și 18GYM vor continua să opereze independent.
Odată finalizată, tranzacția va marca cel de-al treilea exit complet al Morphosis Capital Fund I, după vânzarea Clinicilor Dentare Dr. Leahu către Regina Maria în 2023 și a DocProcess către AGENA3000 în 2025. Tranzacția reflectă strategia Morphosis Capital de a investi în afaceri cu potențial ridicat, conduse de fondatorii lor, și de a le dezvolta capacitatea operațională, digitală și financiară pentru a le crește valoarea.
Morphosis Capital și fondatorii Stay Fit Gym au fost asistați de DC Advisory în calitate de consultant de M&A și de Stratulat Albulescu în calitate de consultant juridic. Enterprise Investors și 18GYM au beneficiat de consultanță juridică din partea RTPR.
Investiția Morphosis I în Stay Fit Gym a fost cofinanțată din Fondurile Europene Structurale și de Investiții prin Programul Operațional Regional 2014-2020.
| Știri BVB