Analiștii de pe Wall Street estimează în prezent că profiturile companiilor din S&P 500 vor ajunge în următoarele 12 luni la aproximativ 373 de dolari pe acțiune, în creștere cu aproape 32% față de aceeași perioadă a anului trecut. Este o evoluție rar întâlnită, scrie Yahoo Finance.
Din 1990 încoace, ritmul de creștere al profiturilor estimate pentru următoarele 12 luni a fost mai ridicat doar după criza financiară globală din 2008 și după pandemia de COVID-19. Atunci însă, revenirea a venit după ce Wall Street redusese drastic estimările privind profiturile companiilor.
De această dată, situația este diferită.
Câștigul pe acțiune (EPS – Earnings per Share) măsoară profitul atribuit fiecărei acțiuni, iar indicatorul Forward 12-month EPS reprezintă estimările analiștilor pentru următoarele 12 luni, nu rezultatele deja raportate.
Kevin Gordon, director de cercetare macroeconomică și strategie la Schwab Center for Financial Research, a remarcat în această săptămână că episoade similare de creștere accelerată a estimărilor de profit au fost precedate întotdeauna de prăbușiri ale prognozelor privind EPS.
Datele confirmă această observație.
Estimările privind profiturile companiilor din S&P 500 au scăzut cu aproximativ 38% în timpul crizei financiare și cu 22% în perioada pandemiei. În schimb, înaintea actualului boom, reculul estimărilor a fost de doar 6%.
În loc ca analiștii să reducă semnificativ prognozele de profit, piața s-a ajustat prin scăderea prețurilor acțiunilor.
Boomul actual al profiturilor nu este limitat la câteva companii mari.
Toate cele 11 sectoare din S&P 500 înregistrează creșteri ale estimărilor de profit pentru următoarele 12 luni, iar opt dintre acestea au ritmuri de creștere de două cifre.
Totuși, performanțele diferă semnificativ între sectoare.
Sectorul tehnologic conduce detașat, cu o creștere estimată de aproximativ 82%, susținută în mare parte de explozia profiturilor din industria semiconductorilor.
Grupul „Magnificent Seven” înregistrează o creștere a profiturilor estimată la aproximativ 44%, comparativ cu circa 21% pentru versiunea egal ponderată a indicelui S&P 500, care oferă aceeași importanță fiecărei companii.
Acest lucru arată că avansul profiturilor este unul amplu și nu depinde exclusiv de marile companii de tehnologie, chiar dacă acestea continuă să influențeze semnificativ performanța agregată a indicelui.
Spre deosebire de precedentele cicluri de revenire, actualul boom nu se bazează pe o recuperare după estimări de profit foarte scăzute.
Odată cu debutul sezonului de raportări financiare și apropierea rezultatelor marilor companii din tehnologie, investitorii vor urmări dacă firmele vor reuși să livreze profiturile pe care Wall Street le-a inclus deja în estimările sale.
| Știri BVB