BT Capital Partners menține recomandarea „Outperform” pentru acțiunile OMV Petrom (SNP), cu un preț-țintă de 1,464 lei/acțiune, ceea ce indică un potențial de apreciere de 8,2% față de cotația de referință de 1,354 lei, potrivit unui raport de analiză publicat la 30 octombrie 2026.
Raportul analizează rezultatele financiare ale OMV Petrom pentru trimestrul al treilea din 2026, publicate la 29 octombrie. Analiștii arată că rezultatele companiei au fost, în linii mari, conforme cu estimările la nivel operațional și ușor peste așteptări în ceea ce privește profitul net.
Profitul net ajustat CCS al OMV Petrom a crescut cu 47,3% față de aceeași perioadă a anului trecut, ajungând la 2,249 miliarde de lei, cu 2,1% peste estimarea BT Capital Partners, de 2,204 miliarde de lei.
În același timp, EBIT-ul ajustat CCS a ajuns la 2,782 miliarde de lei, dublu față de trimestrul al treilea din 2025, dar cu 1,7% sub estimarea analiștilor.
Profitul net raportat al grupului a fost de 2,256 miliarde de lei, în creștere cu 67,7% față de perioada similară a anului trecut, iar veniturile din vânzări au avansat cu 41,2%, la 13,851 miliarde de lei.
Neptun Deep rămâne în grafic pentru primele gaze în prima jumătate a anului 2027
Unul dintre punctele importante evidențiate de BT Capital Partners este evoluția proiectului Neptun Deep.
Potrivit raportului, proiectul rămâne în grafic pentru începerea producției de gaze în prima jumătate a anului 2027. Opt dintre cele zece sonde de dezvoltare au fost deja forate și finalizate, față de șapte la momentul precedentei actualizări a analiștilor.
Platforma Neptun Alpha și conducta către țărm sunt instalate. Lucrările rămase includ finalizarea sondelor, instalarea și integrarea echipamentelor submarine, conectarea la conducta de transport și efectuarea testelor.
Analiștii BT Capital Partners consideră că etapa de conectare și punere în funcțiune reprezintă cel mai ridicat risc rămas pentru proiect.
Totodată, ținta de producție medie pentru perioada 2027–2028 a fost majorată la peste 140.000 de barili echivalent petrol pe zi, de la peste 130.000 anterior, deși compania a precizat că această estimare este încă în curs de revizuire.
Noua țintă se apropie de prognoza BT Capital Partners, care indică o producție medie de aproximativ 148.000 de barili echivalent petrol pe zi în perioada 2027–2028.
Estimarea investițiilor pentru segmentul Explorare și Producție a fost majorată la aproximativ 6,6 miliarde de lei, față de 5,6 miliarde de lei anterior, peste jumătate din sumă fiind destinată proiectului Neptun Deep.
Raportul BT Capital Partners evidențiază și revizuirea în creștere a ipotezelor de piață utilizate de OMV Petrom pentru 2026.
Compania estimează acum un preț mediu al petrolului Brent de peste 95 de dolari/baril, față de intervalul anterior de 85–95 de dolari/baril.
În același timp, estimarea privind marja indicator de rafinare a fost majorată la peste 20 de dolari/baril, de la peste 15 dolari/baril.
Aceste ipoteze se apropie de estimările BT Capital Partners pentru întregul an, de 100 de dolari/baril pentru petrolul Brent și 22 de dolari/baril pentru marja de rafinare.
| Știri BVB